南洋行家论股

【行家论股】绿盛世 售地释放地库价值

Tan KW
Publish date: Tue, 11 Jun 2024, 07:02 PM
Tan KW
0 459,035
南洋行家论股

分析:MIDF投资研究

目标价:1.63令吉

最新进展:

绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)宣布,以4亿230万2175令吉,脱售柔佛工业地地给微软支付(大马)私人有限公司。 该公司向大马交易所报备,子公司商业园6(Eco Business Park VI)与微软支付签署买卖协议。 

 

行家建议:

有关土地位于柔佛古来,占地123.1英亩,预计在2025年下半年完成交易。

这一土地原先是绿盛世在2024年1月18日,从IOI置业(IOIPG,5249,主板产业股)手中收购的403.78英亩土地的一份,当时,绿盛世仅以2亿1100万令吉,或相当于每平方尺12令吉的价格收购。

我们认为,脱售土地能释放绿盛世地库的价值,如今以每平方尺75令吉的价格卖给微软,能让绿盛世获得脱售受益。不过,我们认为该公司依旧需要支付建设基建、土地转移与工程成本。

微软打算在该地建设数据中心,这进一步强化绿盛世工业园的发展,预计能增加工业产业的需求。

绿盛世积极向工业产业领域扩张,当中的销售占2024财年首4个月销售的24%。

脱售土地也会改善该公司的资产负债表,第一季的净负债率,预计将从0.28倍,改善至0.2倍左右。

综合以上,我们维持今明后财年的净利预测,同时将目标价从1.51令吉,提高至1.63令吉。该股目前在比每股净资产1.63令吉稍微高的水平交易,我们认为估值合理,因此维持“中和”评级。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】绿盛世-售地释放地库价值

Related Stocks
Market Buzz
Discussions
Be the first to like this. Showing 0 of 0 comments

Post a Comment