分析：兴业投行研究

目标价：4.92令吉

最新进展：

东洋创投（TOYOVEN，7173，主板工业股）确认遭到越南政府终止Song Hau 2电力项目计划，并将寻求法律建议，以采取适当行动和补救措施。

越南工业和贸易部志期7月1日的信函指出，发出的终止意向通知90天期限已过，但集团旗下子公司未有补救该项目的财务安排，因此终止了该发电厂的合同。

实际上，双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）是Song Hau 2热能发电厂的承建商，主要负责工程、采购、建筑和测试（EPCC），承建合约总值24亿美元（折合约112亿令吉）。

行家建议：

尽管东洋创投的电力项目被越南政府取消，表面上会对双威建筑带来冲击，但对我们而言，其实没有太大影响。

主要原因是，我们原先就没有把该合约纳入订单预测中，因此，这项计划被斩腰，在我们看来基本不会对公司的财务带来冲击。

再来，公司目前手上有79亿令吉未完成订单，足够提振未来3年的净利表现，同时公司还能更专注于完成或获得更多数据中心的建筑工作。

此外，该公司也参与了仓库和半导体制造设施等项目的竞标。

在调整了公司明后年的新增合约后，我们顺势将净利预测各别提高14%。

综合以上，维持“买入”评级，目标价从原先的4.32令吉，提高至4.92令吉。