分析：肯纳格投行研究

目标价：8.55令吉

最新进展：

贷款与融资业务强劲增长，永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）于2025财年首季净利，同比走高7.1%至1亿641万3000令吉。

截至5月杪2025财年首季，该公司营收同比增长15.37%至5亿2225万9000令吉。

行家建议：

永旺信贷2025财年首季净利，按年增长的表现，达到我们与市场全年预测的25%，符合我们与市场的预期。

按年比，销售成本推高营运开支，旗下数字银行业务尚未盈利，双双压缩当季净利。

碍于目前欠缺收入来源，甫开始运作的数字银行业务，短期内恐难以盈利。

不过在国家银行审查了业务模式后，上述挑战将随着时间推移迎刃而解。

摩托车、汽车、个人融资3方面的需求，则料将扩大贷款。

新面市的AEON Living Zone，料能在短期提振盈利；并料在中期吸纳忠实客户，从而导流至旗下数字银行。

随着经济增长，小额贷款将展现强劲吸引力，我们也相信投资者，将从数字银行发展，看到更大的价值。

由此，我们继续看好永旺信贷的基本面，决定维持“超越大市”评级，目标价定在8.55令吉。