分析:兴业投行研究
目标价:4.34令吉
最新进展:
我们看好建筑公司IJM(IJM,3336,主板建筑股)遍地开花的业务模式,除了不断增强在工业业务、其在柔佛、雪州和砂拉越的项目均有涉及,且有望在印尼获得高额合约。
(取自IJM官网)
行家建议:
IJM的联营公司,签订了砂拉越古晋智轨列车(ART) 项目,并在去年12月完成Rembus车站全部工程,我们不排除,公司可能瞄准剩余项目的可能性。
此外,其产业膀臂IJM置地,与砂拉越智轨有限公司和Liang Court Wanisara签署了解备忘录,修建一条通往古晋城市交通系统蓝线沿线的智轨站之一的连接道,表明公司致力于在该州占一席之地。
我们预计,接下来的潜在催化剂,将是砂拉越和印尼,通过一个价值约10亿令吉的公务员住宅项目。
另外,公司是1月份向马来西亚高铁机构(MyHSR Corp)提交隆新高铁项目概念建议书的财团之一的成员。
这预计会吸引着外资兴趣,截至5月底,外资持股比例为18.6%,去年12月为14.8%。
截至目前,IJM的未完成订单约73亿令吉,是6年来的最高水平,2020至2023财年期间最多为50亿令吉。
我们维持盈利预测和“买入”评级,不过,目标价则从3.60令吉,上修到4.34令吉,以反映建筑部门调高后的25倍本益比估值。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】ijm-未完成订单达73亿
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