分析：马银行投行研究

目标价：51仙

最新进展：

Swift物流（SWIFT，5303，主板交通和物流股）在8月完成收购11万8000平方尺的槟城仓库，仓库和集装箱部门的容量增加8%。

地不佬仓库的利用率，随着快消品客户在第三季开始营运，预计从50%提升至80%

行家建议：

2024财年次季，Swift物流的总仓库容量上扬8万平方尺，至138万8788平方尺，利用率高达78%。

这一成绩，主要是在4月营运的西港仓库1号带动，该仓库在4月营运，并在5月达到90%。巴生港自由区仓库的使用率，也从2024年第一季的30%，提升至如今超越80%，改善显著。

新的容量加上更高的使用率，让仓储营收同比上扬3%。

在2024上半年，货柜吞吐量同比下滑10%，与本地枢纽港口吞吐量下滑趋势一致。货柜场地的利用率保持稳定，而佳节需求下滑，物流费率在上半年下滑11%。

集团预测，下半年的表现在佳节因素与仓储部门强劲的贡献下反弹。不过，该集团依旧面对剧烈的竞争，或许会影响费率和吞吐量，加上供应链干扰如港口阻塞与运输费飙涨，都影响营运表现，导致一些出口商推迟发货，因此我们对前景保持谨慎。

综合以上，我们维持盈利预测、“守住”评级，和51仙的目标价。