分析：MIDF投行研究

目标价：2.72令吉

最新进展：

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）在国内油气上游业务走强的带动下，2024财年末季净赚1亿3842万令吉，同比涨9.18%，并建议派发每股2.8仙的股息。

末季营收则同比走高17.39%，至8亿1007万令吉。

全年而论，戴乐集团总共净赚5亿7503万令吉，而营收同比升5.01%，至31亿5193万令吉。

行家建议：

戴乐集团2024财年全年净利，基本符合我们的预期，但低于市场预测，分别仅达95%和94%。

从业务表现来看，公司上游和中游业务皆录得不错的表现，但下游业务却出现成本超支的情况，拖累表现。

尽管项目成本超支为公司带来损失，但在我们看来，随着各项施工、采购、建造及启用工程（EPCC）和工厂维护项目完成，相信其他项目会接踵而至。

展望2025财年，我们预计公司将继续加大投资扩张存储场的容量，以及工厂和下游EPCC设施。

另外，公司近期斥资2亿5000万令吉进军再生燃料存储领域，预计可改善公司新财年的业绩，而这与政府在2030年新工业大蓝图（NIMP2030）和国家能源转型路线图（NETR）下的能源转型举措相辅相成。

尽管如此，在纳入2024财年的净利表现后，我们仍将公司明后财年的净利预测，分别下修2%和4%。

综合以上，我们继续维持“买入”评级与目标价2.72令吉不变。