分析:MIDF投资研究
目标价:4.46令吉
最新进展:
双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)于2024财年次季,净利同比增17.77%至3886万8000令吉;营收则同比增长7.81%至6亿5124万8000令吉。
纵观2024上半财年,该公司净利累计年增17.16%至7127万2000令吉;至于营收,年涨11.53%至12亿5604万3000令吉。
(取自双威建筑官网)
行家建议:
双威建筑上半年核心净利,虽然仅达我们与市场全年预测的39.8%和39.3%,但仍属符合预期。
因为我们预计,在公司庞大且快速推进的数据中心项目带动,下半年将会有更强劲的入账。
建筑业务方面,我们预计,由于针对性柴油补贴影响有限、洋灰价格稳定,以及钢筋价格下降,公司可维持当前赚幅,甚至在未来季度会进一步改善。
截至目前,公司已获35亿令吉的新订单。
正如我们预期,公司修改2024财年的新订单目标,从原先30亿令吉,提高到40亿至50亿令吉之间。
由于目前还有许多先进技术设施(ATF)项目,例如数据中心、仓库和半导体工厂,让公司可选择性接单,再加上现有客户合约规模有扩大潜力,我们乐观看好能够达到合约的新目标。
我们维持2024财年的盈利预测,并将2025和2026财年预测,分别上调了26.8%和28.8%,以反映更强的新订单预期。
同时,目标价从之前3.09令吉,调高到4.46令吉,但由于年初至今股价已高涨,维持“中和”评级。
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