南洋行家论股

【行家论股】马国际船务 现金流稳前景看俏

Tan KW
Publish date: Mon, 26 Aug 2024, 07:35 PM
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:9.84令吉

最新进展:

马国际船务(MISC,3816,主板交通和物流股)2024财年次季(截至6月底)净利报5亿4090万令吉,同比增19.43%,并且派息每股8仙。

同时,该公司次季营业额报33亿2940万令吉,同比下滑6.20%。

在上半年,累积净利为13亿80万令吉,同比涨22.05%;累积营收报69亿6770万令吉,同比增长5.12%。

 

行家建议:

马国际船务上半年业绩表现在我们预期以内,累积核心盈利报12亿令吉,同比上涨22%,占我们和市场全年盈利预测的47%和48%。

公司上半年核心盈利改善,主要归功于海事与重型工程业务的提振,抵消了液化天然气疲软的表现。

另外,Mero 3号浮式储卸生产油船(FPSO)已抵达巴西近海,正为生产首批石油作筹备,料将在9月底或末季初产油。

展望未来,该公司在接下来3个财年(即2025至2026财年)将陆续交付超过10艘新液化天然气运输船。

整体的油轮市场前景仍然乐观,在传播数量增长缓慢的时候,是美国、巴西和圭亚那等国家的远途出口需求仍在增加。

在Mero 3项目加持提振下,以及马国际船务营运现金流稳定,我们继续看好其前景,维持“买入”评级,目标价从9.35令吉上修至9.84令吉。

 

 

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