分析：丰隆投行研究

目标价：3.04令吉

最新进展：

我们从戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）中获悉，集团正与数名潜在承购商洽谈边佳兰深水码头（PDT）第3阶段项目的合作事宜。

行家建议：

我们预计，国油公司（Petronas）和新加坡化工企业ChemOne，将与戴乐集团签署油罐码头的租赁协议，从而支撑后者在边佳兰的炼油厂开发项目。

若事成，上述租赁合约，有望成为重新评级该股的潜在催化剂。

同时，戴乐集团下游业务的施工、采购、建造和启用（EPCC）工程已在2024财年完工，接着会在2025财年重新起步，预计在接下来几个季度内转亏为盈。

我们还注意到，戴乐集团正对过去EPCC项目的亏损追讨索赔，惟目前的进度尚不知晓。

针对集团以4750万沙地阿拉伯里亚尔（约5500万令吉）沽清沙地子公司--Jubail Supply Base公司（的全部60%股权，我们相信此决策是及时的。

毕竟该子公司在过去4年仅贡献1600万令吉，占总盈利的3%；而且沙地阿拉伯放缓资本支出（CAPEX）计划，相信相关贡献已达到峰值。

综上所述，我们看好戴乐集团的经常性收入模式，以及其通过开发油罐码头来推动PDT项目的扩张策略。

因此，维持“买入”评级，目标价为3.04令吉。