分析：肯纳格投行研究

目标价：4.16令吉

最新进展：

科艺集团（KGB，0151，主板工业股）赚幅显著改善，2024财政年第3季，净利同比增长3.94%至3291万7000令吉，并宣布派息每股2仙。

同时，该集团在第3季录得3亿731万令吉营收，同比下滑23.52%。

在首9个月，科艺集团净赚8440万7000令吉，同比走高26.13%，但营收同比跌14.78%，至9亿6780万令吉。

行家建议:

科艺集团2024财年首9个月的净利为8400万令吉，符合市场预期，但超出我们的预测，分别达全年预计的72%和78%。

整体来看，该公司的表现有望继续保持强劲，主要是高纯度气体（UHP）项目的赚幅有大幅增长趋势。

值得注意的是，该项目的销售在本财年第三季占了整体销售的70%，而上财年的销售仅达63%左右。

截至9月杪，该公司已获得10亿令吉的新合约，而未完成订单来到14亿5000万令吉的水平。

我们预计，该公司在本财年能获得12亿令吉的新合约，比上财年提高1亿令吉，主要是新制造设施目前正处快速扩张阶段，尤其在中国最显而易见。

此外，根据最新的世界晶圆厂预测报告，即2023年至2027年期间，将会有103座新晶圆厂上线，这表明科艺集团有更多获得合约的机会。

在等待公司给出更多指引前，我们继续维持净利预测不变。

综合以上，维持“超越大市”评级，目标价4.16令吉不变。