（吉隆坡1日訊）美景控股（MKH,6114,主板產業組）第四季業績低於預期，考量產業賺利、銷售及原棕油價轉弱趨勢，分析員對明年業績預測轉向保守。

不過，由於估值偏低，加上產業和種植雙線的盈利主力的可為性，安聯研究維持“買進”評級，惟略調低目標價至5令吉40仙。

產業方面，該公司2014年取得8億2千萬令吉產業銷售，比較前期增長41%，另有8億2千300萬令吉未入賬銷售，提供未來2年盈利的可見度。

種植業盈利2220萬

該公司2015年目標銷售是8億5千萬令吉。安聯認為，相信該公司專注於可負擔房屋將繼續支撐未來產業銷售，朝2015財政年產業銷售8億5千萬令吉目標邁進。

種植業方面，第四季鮮果串按年增36%至9萬噸，令2014財政年鮮果串產量增長33%至29萬5千噸，成功取得2千220萬令吉的稅前盈利，預料2015年的產量會成長30%，足以抵銷目前棕油價下跌的利空。

安聯指出，該公司淨利小跌，主要是受高營運開銷及新推出產業計劃低獲利影響。

安聯下調2015和2016年財測22和27%，2015年全年淨利預測為1億3千400萬令吉，2016年預測為1億8千700萬令吉，不過，2017年有望取得2億令吉淨利。未來3年週息率預測，2015和2016年分別是3.2%，2017年為4%。（星洲日報／財經）