（吉隆坡5日訊）睦興旺工程（MUHIBAH,5703,主板建筑組）獲1億1千600萬令吉工程，負責設計和承建邊佳蘭油氣計劃臨時施工設施，分析員看好未來將吸引更多邊佳蘭油氣技術與鑄造工程，維持其評級不變。

獲1.16億工程

MIDF研究預期睦興旺從邊佳蘭國油煉油與石化工業綜合發展計劃（RAPID）中獲5億令吉工程，對獲取這項工程感到正面，未來可獲更多技術與鑄造工程。

“這項合約替換在預期之中，使其未完成建築合約增至11億令吉，維持財測不變。”

這也使今年替換合約高達1億1千600萬令吉，約佔2015財政年預期8億令吉的15%。

“假設稅前賺益達4%，預估2015財政年（工程進展若達93%）可獲430萬令吉，基於這不把消費稅（GST）效應計算在內，因此因GST而增加之成本可算在發工程公司即Technicas Reunidas集團（TR）。”

“我們預測油價將回復每桶60至70美元水平，看好睦興旺前景。”

分析員說，儘管國油資本與營運開銷今年減低，預期已策劃的RAPID計劃仍然進行，油價的復甦有望避免任何工程的延宕。

料獲更多RAPID工程

安聯星展研究則預期睦興旺獲更多RAPID工程，未來可增至10億令吉；不過，邊佳蘭碼頭工程則因外國對手競標價格低，加上其匯率大跌而加強競爭。

安聯讚揚睦興旺不因為獲工程而犧牲賺益，反把資源用在更高賺益計劃上；擁有強烈機會獲取巴生北港與西港之海事工程。

該公司最近獲西港（WPRTS,5246,主板貿服組）總值1億3千500萬令吉合約，為巴生港口西港的集裝箱第八碼頭負責300公尺與接駁橋的建築工程。

肯納格研究引述管理層說，競標的40億令吉工程中有10億令吉來自RAPID；以5%稅前賺益計，可在2015財政年獲440萬令吉或淨利的5.1%。

這項合約使其未完成總訂單由23億令吉增至24億令吉，其中10億來自基建、12億來自起重機業務，2億4千500萬令吉來自造船業務。

財測調低

基於替換工程預估低於預期，肯納格調低2014與2015財測2.0%與16.7%，其中2014財政年基建與起重機業務新訂單替換5億3千400萬與5億令吉，低於預期的各7億令吉，更基於低油價干擾。調低2015財政年兩業務的訂單預測至各為7億與5億令吉。

“調低目標價，由3令吉63仙降至2令吉80仙。”

（星洲日報／財經‧報道：張啟華）