（吉隆坡6日訊）由於去年12月水災影響東海岸的電訊業務，加上受印尼業務整合影響，大眾研究預料亞通（AXIATA,6888,主板貿服組）第四季業績將表現低迷，但該集團有望從2015年第二季起交出更佳成績，因下主要子公司天地通（Celcom）和印尼XL的營運將在今年好轉。

針對政府要求政企派發更高股息，大眾研究相信亞通有能力一次過派發特別股息或增加派息率至逾90%（估計2015年派息率為79%）。

大眾研究最近會晤亞通的投資者關係團隊後表示，天地通在2014年第三季解決其科技和網絡問題後，表現已經改善，該公司在去年10月推出新的預付計劃和在12月推新後付計劃，管理層表示取得令人鼓舞的反應。

大眾研究預期天地通第四季的盈利將略受12月東海岸水災的影響，因為該公司是該區的市場領導者，據瞭解受影響的基地站和設備都有投保，但電訊服務中斷將影響其收入。

“惟由於新用戶增加和IT設備升級，我們預期天地通的表現可從2015年第二季起改善。”

印尼業務展望佳

至於印尼XL在2014年第四季完成和Axis整合後，預料將影響XL第四季業績。Axis在2015年第二季的盈利將中和，但脫售和回租電訊塔，將令賺幅被壓縮200基點。未來XL有意保持XL和Axis品牌，但進行市場區隔。

孟加拉Robi將可能在2016年上市，但其電訊塔上市仍遙遙無期，目前亞通專注於改善電訊塔資產的效率。

大眾研究對亞通保持“中和”評級，目標價7令吉10仙。該股仍是電訊領域首選股項，因天地通（在科技轉型後）和XL（在和Axis整合後）將可在2015年取得較佳表現。（星洲日報／財經‧報道：李勇堅）