（吉隆坡6日訊）畢達良（PRESBHD,5204,主板貿服組）有望獲得更多政府合約，分析員多看好其業務展望。

該公司較早獲得財政部頒發3年微軟（Microsoft）軟件授權合約，成為政府的微軟解決方案獨家供應商。

據興業研究透露，畢達良管理層依過往紀錄作為參考，指引上述合約料將為集團帶來每年1億5千萬至2億令吉的營業額貢獻。

不過，考慮到政府目前正積極削減開銷以應對低油價環境，興業傾向抱持較為保守的態度，預計上述合約將為畢達良的2015與2016財政年帶來每年7千萬令吉的營業額貢獻。

核心淨利有望突破5千萬

興業因此而調整畢達良同期的每股淨利預測，分別上調12.3%以及19.2%。經過財測上調後，該股在2015財政年的核心淨利有望突破5千萬令吉大關，成為創紀錄的一年。

此外，聯昌研究預測上述合約可為畢達良帶來至1千620萬令吉的淨利貢獻，佔2014財政年預測淨利的65%，顯示出該合約的重要性。更甚的是，該合約的馬幣兌美元匯率已鎖定，因此不存在匯率風險。

大眾研究則給予更保守的預測，預計上述合約的營業額貢獻為每年2千萬至3千萬令吉。基於合約是通過招標程序頒出，毛賺幅料會比該集團的其它產品來得低，預計只有10至15%而已，意味著每年的盈利貢獻約為200萬至300萬令吉。

另外，聯昌預測畢達良在來臨數週會有公佈更多的正面消息，包括與教育部的合約更新，以及早前建議的“國際學生能力評量計劃”（PISA）加快培訓計劃（PAP）。這些潛在的正面消息都可促使該股受到進一步的上行重估。

每股淨現金25仙

與此同時，畢達良當前坐擁龐大的淨現金，截至去年9月杪止有1億2千萬令吉，或每股25仙。

興業給予畢達良20%的本益比估值，較國內掛牌科技業者同行高出20%至30%，主要顧及該集團相較更多元的收入來源，以及更專注於高賺幅的業務。

（星洲日報／財經‧報道：孔令堯）