吉隆坡2日訊）成功食品（BJFOOD，5196，主板貿服組）正整頓拖累其盈利表現的連鎖烤雞店Kenny Rogers Roasters（KRR）業務，分析員不排除該公司會伺機脫售此業務，到時將可能令該股獲正面重估。

肯納格研究表示，成功食品在完成整合星巴克咖啡業務後，成功使得今年首9個月稅前盈利增長12.5%至2千880萬令吉，同店銷售成長（SSSG）達4.4%。惟KRR業務卻持續拖累該集團的盈利增長，肯納格研究對該公司合理化其位於大馬及印尼的KRR業務不感意外。

該行估計，難以轉虧為盈的分店應被關閉及必須擬定新的價格策略，此舉有助收窄KRR業務的虧損，讓成功食品更專注於星巴克咖啡業務。

肯納格研究也不排除在機會出現及價格合理下，成功食品可能出售KRR業務。

該行認為，馬幣強勢將可增加該集團的賺幅。根據年報，馬幣增強10%，將有助於增加2015財政年淨利8%。

“預計馬幣回穩有助降低該公司成本價，因為該集團約40%的成本價是以美元計算。”

該行預計成功食品在2017至2018財政年淨利將增長30及23%。

肯納格研究認為，在合理化KRR業務後，利空因素將消除，因此給予成功食品“短線買進”評級，合理價為2令吉30仙。

肯納格研究表示，該集團股價一度上揚至高峰的3令吉30仙，惟在盈利增長不如預期下，股價下滑40%，目前將是購買的好時機。

成功食品股價於今日上揚10仙，以1令吉98仙掛收。（星洲日報／財經‧報導：劉玉萍）