财测不变

由于业绩平稳，分析员一致维持国油贸易财测不变。

肯纳格研究指出，马股第二季核心盈利成长23%，归功于销量和平均售价分别上扬3%和5%，促使上半年核心净利占全年财测57%，稍微领先预期。

“但考虑下半年业绩可能放缓，我们认为至今业绩只能算是符合预期。”

肯纳格表示，若油价维持在每桶40至50美元水平，来季平均售价预计稳定下来，这将消除未来盈利的潜在波动风险；另一方面，销量也预计将在开斋节后恢复正常，第三季销量可能消退。

MIDF研究则指出，第二季指标盈利按年下滑21.3%，主要是受一笔为数8990万令吉的应收账拨备和营运开销走高影响，有关应收账本是向政府追讨的2012和2013年期间柴油津贴，但至今未成功收复。

达证券预见国油贸易业绩弱势将延续至下半年，归咎于油气和渔业领域陷入低迷，和消费者延后开销。

丰隆研究补充，由于商用柴油需求低迷，商业部门表现未来可能受压，但零售业务销量则可望受惠于Euro5柴油销售点扩张。

“由于欠缺催化剂，国油贸易目前显得不太诱人，其潜在催化剂包括油价转稳将改善赚幅能见度、成功开拓海外市场和更有效实施成本控制。”

http://www.sinchew.com.my/node/1557774/%E6%AC%A1%E5%AD%A3%E7%AC%A6%E9%A2%84%E6%9C%9F%EF%BC%8E%E5%9B%BD%E6%B2%B9%E8%B4%B8%E6%98%93%E5%B1%95%E6%9C%9B%E5%8F%82%E5%B7%AE