（吉隆坡17日讯）IOI集团（IOICORP，1961，主板种植组）最新业绩符合预期，分析员基于鲜果串产量回升，预期该集团种植业务将有更佳表现，但下游制造业务仍需时才能重振雄风。

业绩符预期

达证券表示，IOI集团9个月核心净利增长30%至8亿4460万令吉，占该行和市场平均全年财测的72%和71%，表现在预期之内。其上游种植业务的盈利增加，抵销了下游制造业务较低贡献的影响。

该行指出，最近绿色和平组织停止抵制IOI集团，虽然这是利好消息，但可能需时反映在盈利上，因其部份客户已转向其它更可靠的棕油永续发展圆桌会议（RSPO）认证供应商，只在看到该集团有实质改善后才会回心转意。

大华继显研究表示，IOI集团第三季鲜果串产量下跌3%至240万公吨，惟4月份降雨量增加，预期其第四季收成将改善，2017财年鲜果串产量料可成长3%，达到该行预测水平，2018年产量则料将进一步增长8.7%。

至于下游制造业务则需时复苏，该集团虽重获RSPO认证，但一些客户仍需进行精密审核程序。

MIDF研究预期IOI集团资源制造业务的赚幅将降低，因此将2017至2018年核心净利预测大砍14%和15%，至11亿6000万令吉和12亿8000万令吉

艾毕斯研究认为，原棕油和棕仁价格升高，以及鲜果串产量回升，带动IOI集团第三季植种业务取得成长，而资源制造业务尽管取得较高营收，但盈利却受高棕仁价影响。

该行预期IOI集团未来的表现将获资源制造业务所支撑，因棕仁价格走低。同时，随着棕油和棕仁价格回退，其种植业务的表现将滑落。

第四季盈利料符预期

大众研究指出，随着鲜果串产量进一步复苏，相信该集团第四季的盈利将可符合预期。

肯纳格研究则在调整IOI集团下游业务赚幅以反映更有利的成本架构后，将2017年财测上调7%至11亿7000万令吉。

该行认为IOI集团表现落后其它大资本股，而产量和成本展望有所改善，因此继续看好该股。

http://www.sinchew.com.my/node/1643999/%E4%B8%8B%E6%B8%B8%E5%88%B6%E9%80%A0%E9%9C%80%E6%97%B6%E5%9B%9E%E5%8B%87%EF%BC%8Eioi%E9%9B%86%E5%9B%A2%E7%A7%8D%E6%A4%8D%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E6%96%99%E6%9B%B4%E4%BD%B3