Mr Loo問：

柏達納石油（PERDANA，7108，主板貿服組）的最新進展是甚麼？值得買入嗎？

答：柏達納石油最近收購2艘500人住宿工作船，這項行動獲得分析員讚賞。惟由於新船隻要到2016年才開始作出盈利貢獻，分析員對財測暫時保持不變，較看好其長期盈利有希望取得逾10%的增幅。

興業研究看好收購新船計劃，特別是採取每年增購2至3艘船隻的資產成長策略，對柏達納石油的財測保持不變，主要是新船料在2016年首季或次季才作出盈利貢獻，預料新船將推高公司淨利成長逾10%水平。

聯昌指出，柏達納石油迅速擴張船隊令市場感到鼓舞，特別是在公司船隻出租率及使用率走高的良好時機。截至2014年財政年第1季，該公司船隻使用率達到89%，前期僅為74%。

88%工作船獲長期租約

聯昌認為，該公司船隻平均出租費，則從2013年首季每馬力1.50至1.80美元，增加至2014年首季的每馬力2.0美元。目前該公司88%工作船，獲得長期租約以提供穩定盈利。

由於2艘新船要在2016年財政年才作出盈利貢獻，豐隆對財測保持不變，預測2014年核心淨利為9千700萬令吉，以及2015年則為1億2千100萬令吉。

馬銀行研究指出，柏達納石油擁有良好資產負債表及現金流支撐其船隊更新計劃，該公司收購2艘新船的20%定金5千400萬令吉，只令截至2014年3月為止的淨負債率1.0倍略增至1.1倍水平，而且幾乎全部船隻都取得長期租約，並取得合理的出租率及偏高的船隻使用率。

丰隆認為，柏達納石油股價最近走低，主要是市場擔心將脫離伊斯蘭教義股行列，雖然在5月評估保留在名單裡，惟預測在今年11月評估則可能脫離名單內。

分析員普遍給予買進評級，目標價於2令吉18仙至2令吉55仙之間。（星洲日報／投資致富‧投資問診‧文：李文龍）