在現今這個生活成本飛速攀高的年代，普羅大眾已感受到本身的可支出收入逐步受到侵蝕。

 

在設法節流的同時，人們也紛紛想盡辦法增加本身的收入，而投資已經是大家普遍認同的一種開源方式。

 

儘管大部份大馬人已經在進行著各自不一的投資，包括投資股票、信託基金、債券、房產、黃金、貨幣等等，但究竟有多少大馬投資者所進行著的是正確的投資方案？

 

大馬投資者普遍上的投資舉動到底是否合理呢？投資者是真的在管理著自己的資產，還是只不過將自己暴露於不必要的風險中呢？

 

《投資致富》本期將深入剖析大馬投資者的行為模式，同時找來財務規劃師探討正確的投資觀念，讓讀者重新審視本身的理財能力。

 

大馬人金融知識低

根據宏利（Manulife）最新的《宏利亞洲投資者意向調查》顯示，綜合香港、中國、台灣、日本、新加坡、大馬、印尼及菲律賓8個國家或地區（下文統稱亞洲），大馬投資者其實是當中最為脆弱的一群。除了面對相對較低的投資經驗、資產組合不夠多元化等問題以外，大馬投資者還顯示出較低的金融知識水平。

上述研究調查所採用的，是美國金融業監管局（FINRA）為了測試投資者的金融知識水平，而設定的“投資者教育基金會金融知識測試”。或許你不同意宏利找來的500名受訪者能夠代表整體大馬投資者的狀況，那就請接受挑戰，測試看你的金融知識水平吧！

 

你知道下列5道問題的正確答案嗎？

1.假設你的儲蓄戶頭中存放著100美元，每年掙得2%的利息。 請問在5年過後，你的戶頭中會有多少錢？

A．多過102美元
B．恰好102美元
C．少過102美元
D．不知道

 

2.試想像，你的儲蓄戶頭享有1%的年利率，而一年的通膨率則是2%。請問在一年過後，戶頭裡的錢能夠比今天買得更多東西嗎？還是更少？亦或一樣？

A．更多
B．完全一樣
C．更少

 

3.如果利率水平上漲，債券價格一般上會出現甚麼變化？

A．上升
B．下跌
C．保持不變
D．兩者間沒關係
E．不知道

 

4.15年期的房貸一般上要比30年期的房貸每月償還更高的付款，但在整個貸款週期中所需承擔的利息總額，卻比30年期的房貸來得低。請問這說法正確嗎？

A．正確
B．錯誤
C．不知道

 

5.相較於買進股票信託基金，買進單家公司的股票一般上可帶來更安全的收益。請問這說法正確嗎？

A．正確
B．錯誤
C．不知道

 

*答案於本篇末端

*測試內容採自美國金融業監管局。詳情可參考http://www.usfinancialcapability.org/quiz.php

 

理財須各角度分析

宏利的調查結果發現，僅有區區2%的受訪大馬投資者能夠在上述的測試中答對全部5道題目，低於整體平均的11%，更是被鄰國新加坡的20%給遠遠拋離。

當然，要判斷個人的理財能力還得從多個角度來分析，包括個人如何管理本身的資源、如何做出財務相關決定等等，而不能單靠對金融知識的測試成果而輕易下定論。

比方說，如果一名投資者本身對金融方面的知識缺乏理解，但仍能夠向相關的專家獲取意見，以彌補本身在這方面的不足，如此一來還是能夠成功做出合理的財務規劃。

無論在上述的金融知識測試中表現如何，作為一名投資者，你又是否會向其他人聽取投資的意見呢？亦或更相信自己的判斷？

 

聆聽專家意見

儘管大馬投資者在金融知識方面的測試成績較為遜色，但卻對自己在財務規劃上的能力展現過度的自信。根據宏利的調查結果顯示，有五分之一的受訪大馬投資者認為本身的金融知識非常豐富，更有三分之二的大馬投資者表示從不聽取任何專家的意見。

 

深信本身知識豐富

有趣的是，雖然2%的受訪大馬投資者能夠正確回答全部5道問題，但在這群表示從不聽取任何專家意見的受訪者中，其中72%聲稱這是因為他們“不需要”。

大馬理財顧問公會（AFA）會長石海朝表示，大馬投資者會有這類“不需要”聽取專業意見的想法，主要是在於對財務規劃服務的收費深感不信任。

石海朝坦言，許多大馬投資者會認為尋找專業財務規劃師索取投資意見所需的費用太高，因此寧願相信本身較不專業的推斷，也不選擇向專家求助，但最終可能導致更高數額的損失。

無論如何，雖說向其他人聽取投資意見是個能夠彌補經驗不足的方法，但是所求助的對象也是重大的關鍵因素。

 

善用網絡資源

作為一名投資者，你通常會選擇向誰獲取投資訊息和建議呢？

A）朋友或親戚（不在金融領域工作）
B）朋友或親戚（在金融領域工作）
C）網絡或其他媒體訊息
D）合格財務規劃師

 

宏利的投資者意向調查結果指出，只有8%的受訪大馬投資者通過財務規劃師獲得投資建議，遠不如亞洲的25%平均水平及美國的50%平均水平。

同時，大馬投資者也不善於利用網絡資源來取得相關的投資訊息與建議，其中只有9%的受訪者指稱會依靠或參考網絡訊息來進行財務規劃，大幅落後於亞洲的31%平均水平，更是在宏利調查中排名最低的國家。

 

73%受訪者借鑒親友建議

更令人擔憂的是，高達73%的受訪者表示主要從家人和朋友間獲得投資建議，顯示大馬投資者的投資決定在很大程度上是依靠缺乏專業知識與經驗的親朋好友，而非依靠專家或網絡訊息的指導。

這一比例也高居區域中的前列位置，遠遠高於香港的44%、新加坡的39%和日本的25%。

對此，宏利控股集團首席執行員馬克歐戴爾表示：“投資者在制定投資決策時需要謹慎，並借助他人的智慧，但在大馬的情況並非如此。大馬投資者非但滿足於僅借鑒親友的建議和經驗，而且不善於利用現成渠道獲取最新、更專業的投資建議。”

歐戴爾坦承，大馬投資者在改變這一習慣之前，將很容易因市場的波動及欠佳的投資決策而受到衝擊。

首言財務集團首席執行員紀華順指出，這一現象與大馬特有的社會文化相符，大家普遍對人雲亦雲而來的消息更為容易信服。

石海朝也贊同這一現象在大馬是極為普遍的，並提醒讀者別因為與對方的友情而盲目跟隨其投資建議。

“若身邊有親朋好友做出投資建議，你必須清楚瞭解這只不過是個基於友情上的建議而已，對方無需承擔任何的法律責任。因此，在任何人向你做出投資建議之際，請詢問他是不是個合法的財務規劃師。”

假設投資者所諮詢的是合格的財務規劃師，並且已涉及收費，那麼後者所做出的一切投資建議都附有法律責任，所以會更為審慎與顧及相關的風險。

 

大馬無牌財務規劃師橫行

同時，他坦承大馬市場上獲國行批准的合格財務規劃師人數太少，加上執法不嚴，令許多無牌的財務規劃師如今橫行市場。

既然說大馬投資者是屬於脆弱的一群，那麼我們又應該朝哪方面多加努力，以增強自身的投資與理財能力呢？

俗語說：“力不到不為財”，石海朝相信若要成為一名精明的投資者，最重要還是投資者本身得努力做好相關的功課。

 

投資前須做好功課

“在做出任何一項投資前，先設法尋找更多有關該項投資的資料與訊息。”他舉例，投資者可以通過國行、證監會、公司註冊局等管道以查獲有關投資所需的詳細資料。

石海朝提醒讀者，千萬別將錢投資在某些本身並不瞭解的投資項目上，包括該項投資如何運作、如何生產回酬等細節，如此一來有助縮小本身所暴露的風險範圍。

 

大馬人防範風險意識低

他指稱，大馬在這方面的意識水平相對較弱，所以造成國內的投資詐騙案層出不窮，令許多無知的投資者受害。

另外，紀華順相信投資者還是能夠從身邊人士獲取到良好的投資建議，因此不對此做法抱持完全反對的態度。不過，他強調投資者本身必須要有足夠的成熟度，去分辨該建議是否屬於合理及是否適合本身的風險偏好。

紀華順聲稱，投資者身邊也有來自不同生活背景、不同收入階級、不同教育水平的人士，因此鑑定某個人脈網絡的素質是否值得信賴也是極之重要。

另一方面，目前市場上充斥著各式各樣的投資工具，而每項投資工具都受到多種不同的因素所支配，變化日新月異，因此投資者需對本身的投資組合做出適時的檢視，也是提高理財能力的一大關鍵。

 

適時檢視投資組合

一般上，你會多頻密地檢視本身的投資組合？

A）每個月一次
B）3個月一次
C）半年一次
D）半年以上一次

 

雖然做出最合理的投資組合，若投資者無法及時因應不同的課題因素而做出相關的調整，最終可能也會因此而功敗垂成。

宏利的調查結果發現，大馬投資者對於個人投資組合的檢視頻率也不及其他亞洲投資者，只有7%的受訪者表示會每月檢視一次本身的投資組合，較亞洲平均的20%水平來得低。

此外，也只有15%的受訪者表示至少每3個月會檢視一次其投資組合，同樣不如亞洲平均的39%水平。

 

投資基金股票
每3月檢視一次

對此，紀華順稱在進行股票或信託基金等流動性較高的投資時，投資者應該最少得每3個月檢視本身的投資組合一次。

“不過，最終還是得視市場的敏感程度而定。假設當時市場上存在著特定的潛在風險，投資者便需要更加頻密地審視各別的投資。”

石海朝則認為，檢視投資組合的頻率還是得視個人的投資規模及目的而定。比方說，若投資者所做出的投資是屬於長期性質，那麼也無需過於頻繁地檢視甚至調整投資組合，每年才做出一次的檢視亦可。

他表示，如果投資的眼光是較為長期，而且也做了足夠的功課，投資者便無需對短期內的波動感到憂心，理應給予更長時間讓投資策略生效。

 

“投資者教育基金會金融知識測試”答案

1．A.多過102美元
2．C.更少
3．B.下跌
4．A.正確
5．B.錯誤

 

結語：

在大馬的通膨水平居高難下之際，相信未來將會吸引越來越多的人踏上投資的行列，以為自己開設一條新的收入源流對抗通膨。

雖然每個人都想投資，並通過投資換取更優質的生活，卻並非每個人都懂得投資，甚至在投資上摔得人仰馬翻亦不少見。

值得一提的是，宏利在上述調查所訪問的500名大馬投資者，其實都不是一般認為理財能力較不好的低收入群。相反的，這群受訪者都是來自於中產階級及富裕的投資者，而且皆是家庭內的財務事項主要決策者。

由此可見，就算是一般認知理財能力上佳的群體，都還是會有許多不足的地方有待進步，包括本身的金融知識、如何管理資源、如何做出財務決定等等。

學習投資，是每個投資者的終身事業。要成功規劃好本身的投資與財務，所需的是持續不懈的探索與求知，方可掌握到精明投資的要訣所在。你是精明投資者嗎？（星洲日報／投資致富‧焦點策劃‧文：孔令堯）