Tan KW
Publish date: Sun, 11 Jan 2015, 10:05 PM

 

2015-01-11 19:25

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大國貨幣戰開打,大馬一直隔岸觀火,誰知一場石油風暴刮來,馬幣竟然殃及池魚,兩年貶值14.3%,那麼,這算不算捲入貨幣戰?今年美元看漲,馬幣會不會在貨幣戰陰影下,連貶3年?平民如你我,可以如何自處?

 

打開蘋果的App Store,4個月前還賣3令吉10仙的應用程序,竟然急漲到3令吉50仙,120天就漲了10%以上,想想這些吸血鬼血吸得真兇。

 

其實,吸血鬼根本就沒長胃口,表面上的漲價,其實只是馬幣跌得太兇而已,畢竟應用程序商場裡的程序大多以美金計算。

見微知著,區區App Store就可讓我們知道,馬幣貶值,老百姓無法置身事外,所以當媒體一再打出“貨幣戰”的標題,我們怎能不擔心?

 

馬幣4個月內急跌10%

馬幣在2014年8月攀上一年來最高點,兌美元為3令吉10仙左右,但在短短的4個月內,馬幣一共急跌10%之多,雖然我們熱愛和平,但會不會被動地捲入貨幣戰呢?馬幣不斷貶值,是否表示大馬已經捲入“貨幣戰”呢?

 

甚麼是貨幣戰?

首先,我們必須理解,甚麼是“貨幣戰”。

簡單地說,貨幣戰的基礎在於各國貨幣“你貶我也貶”,透過不同手段壓低貨幣,從而達到各自的或經濟政治目的。

或許你會有一絲疑問,錢不是越大越好嗎?為甚麼要自貶身價呢?

 

幣值高衝擊出口

其實,幣值高不一定是好事,而其中最大的影響之一就是出口。若幣值太高,對其他國家而言購買該國的商品就會顯得太昂貴。

比方說全球最大出口國——中國就有非常明確的貨幣戰略,以免幣值升得過快,為的就是維持出口競爭力。

目前,日本為振興出口,也不斷放水貶低日圓,而日圓也成功貶至7年最低位置。跟日本競爭的韓國,開始感覺到日圓貶值對該國出口帶來的壓力,在1月2日一天就貶了0.4%,而其他經濟體如台灣,為保持出口競爭力,也爭相競貶。

 

大馬非“自願”加入貨幣戰

那麼,大馬會否為了捍衛出口競爭力,而自貶身價呢?

身為出口導向經濟體的大馬,是有這麼點嫌疑,但馬幣貶值的主要原因還是歸咎於油價下跌、經濟欠佳及美國升息,大馬絕對不是“自願”加入貨幣戰爭,只是剛好在貨幣戰開打時路過並捲入而已。

雖說有部份國家“自打”貨幣,但也不代表貨幣越低越好。

白俄羅斯及俄羅斯盧布在半年裡急貶,俄羅斯盧布按年就貶值48.8%,在這樣的情況下,外資紛紛喊停,原本高毛利的生意在匯率損失下都變成“虧本賣”,就連蘋果也截停俄羅斯的網絡銷售。

無論馬幣貶值對宏觀經濟有甚麼影響,對普通老百姓而言馬幣貶值絕對是個壞消息。馬幣越來越小,但薪水依舊,進口產品之類的或許漲價,在通膨高企的時代,馬幣縮水絕對是雪上加霜。

 

馬幣今年續貶?

馬幣兌美元兩年少了超過10%,那麼,展望2015年,馬幣會再貶嗎?

根據大眾研究的觀察,外資持有大馬政府債券的比例與馬幣匯率息息相關。在2013年4月至8月間,外資大舉賣出大馬政府債券,令吉也隨之下跌,而在2014年1月至8月間,外資慢慢囤積政府債券的同時,馬幣也漸漸走揚。

以此推算,美國升息會加速外資撤離,馬幣要在這時間點上增值確實會倍受阻擾。

馬銀行研究表示,令吉貶值與美元走強有關,而油價下跌加上外資出走也是成因之一。

 

料最快第四季回揚

馬銀行研究預測,2015年馬幣將繼續下跌,最快要到第四季時才會回揚。該行認為,馬幣在2015年第一季時會在兌美元3令吉50仙、第二季時會在3令吉53仙、第三季時會在3令吉55仙,第四季才會回升至3令吉45仙。

 

外幣存款
避免錢越變越小

貨幣戰爭似乎很遙遠,但其實並不然。

在這個全球化的時代,一個人很難獨善其身,完全以馬幣生活。舉例說,網路血拼或手機的App Store,也很容易讓我們遇上以外幣交易的買賣,而且產品鏈環環相扣,上遊活動因馬幣貶值或許就會導致物價上漲。

看著自己辛苦賺來的錢價值隨時間流失,大馬人到底有必要在這個時間點買入外幣對衝嗎?還是守株待兔,等待馬幣反彈呢?馬幣展望不理想,對於需要經常與外匯打交道的人們又有任何對策呢?

 

馬幣貶值
海外學費大漲

有孩子在國外求學的家長最能體會馬幣貶值的困擾。或許1萬美元學費看起來與上學期沒太大分別,但一換算,原本半年前需要3萬2千令吉,而現在卻變成3萬5千令吉。3千令吉不是小數目,學費沒漲,但馬幣走跌就足以讓學費漲得令家長吃不消。

把孩子送去國外唸書是許多家長的願望,如果說馬幣持續走低,原已準備10萬令吉的學費預算,搞不好在幾年後的通膨加馬幣貶值帶動下,一滾就滾成15萬令吉。

所以,若有必要,家長或其他有意對衝馬幣貶值風險的投資者,可以選擇以外幣存款的方式對衝風險,在馬幣較強時買入需要的貨幣後存著,那就可以減少馬幣貶值或外幣升值的風險。

市面上有不少銀行都有提供外匯存款賬戶,如匯豐銀行、馬來亞銀行、興業銀行等,基本上大馬的商業銀行都有提供這項服務。

外幣賬戶的操作與普通的儲存戶頭相仿,分別是你可以存入馬幣以外的貨幣,而在提出時也會以當時存入的貨幣為基準。無論馬幣漲跌,你原先存入數額在該貨幣都不會有變化。

這對有孩子在海外唸書的人來說可說是件好事,比方說馬幣未來有下行的趨勢,那家長可以在這個時候買入,無論未來馬幣跌得有多低,至少價值是鎖定了。

大多數的銀行都有提供澳元、美元、歐元、新幣、瑞士法郎、紐西蘭元等,你可以根據個別需要存入不同的貨幣。

 

銀行息率
根據各國貨幣政策調整

值得一提的時,當以不同貨幣存入時,銀行息率也會根據該國貨幣政策調整,換言之,若你選擇的是定存,那美元的1年定存率或許只有0.9%,但馬幣可以給你3%以上的回酬。

當然,凡事都有相對的風險,若買入其他國家貨幣後馬幣忽然走揚,那就有可能導致利率虧損。

需不需要擁有外匯戶頭似乎個人需求,若你認為目前匯率可接受且預計將來會需要付出一筆外幣,那麼其實可以先為你的錢買個保險,若馬幣真的下跌,那至少幣值是保住了。

無論馬幣2015年會否捲入貨幣戰,但面對強勢美元、石油風暴,馬幣波動恐怕有增無減,為免心臟跟著加快變慢,不如趁開年的現在,先來一點定心丸吧。(星洲日報/投資致富‧1月精彩‧文:陳林德)



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