黃金在過去是許多人投資的選擇，隨著時代進步，投資的選項也比過去增加了許多，黃金還是人們最佳的投資選擇嗎？

 

本期，《投資致富》訪問了數位黃金業者及理財師，看看他們對黃金的前景有何展望。

 

節慶
金飾熱賣

大馬金鑽珠寶商公會聯合總會長蕭德明表示，目前黃金價格對比兩年前雖然已經下滑了甚多，但依然是一個不錯的投資選項，且每逢佳節喜慶之時，總是會有人購買黃金作為紀念。

“婚慶、母親節、情人節及新年都是黃金飾品銷售的旺季。”

他補充，三大民族的節慶日子，黃金飾品的銷售量明顯的提高，說明黃金的需求從未放緩。

大馬黃金協會（MGA）秘書長拿督威拉黃俊豪表示，黃金在過去是人們常買來收藏作為投資工具，屬於相當傳統保本的工具。不過，金價波動不大，以致人們投資黃金的意願較低，直到近年金價的波動比較大，因此投資者紛紛將部份的資金重新投放在黃金。

 

實物黃金易套現
紙黃金存折交易

在市場上的黃金，可以分為實物黃金及紙黃金（Paper Gold）。實物黃金主要在金鑽行購買，必須攜帶在身上，而紙黃金只需在銀行開設相關戶頭後，取得黃金存折後，就可進行交易。

黃俊豪說，實物黃金與一般的金融工具最大的不同點是易於套現。

“房地產、定期存款及股票，想要卻無法達到即時套現，因為遇上節假日，銀行及交易所沒有辦公，一旦有急事時就無法取得現金周轉，實物黃金最大的優勢就是可以在許多地方直接套現。”

他表示，投資實物黃金也可以將部份資產從現有的金融體系中切割出來，達到有效的防範風險。

“在西方國家穩健的投資組合，都會將5至10%的資金投放在實物黃金，將部份資產脫離與現有的金融體系。”

“即使投資紙黃金，那麼依然沒有將風險分化至不同的地方，一旦銀行休業，那麼投資者無法及時獲得資金周轉。”

 

華裔把錢放定存不動產

他認為，大馬許多華人都會把錢放在不動產或定存，並沒有把資金分配在實物黃金，這是一個相當有潛力的市場。

對此，理財師認為，若將紙黃金當成是一小部份儲蓄是不錯的選擇，因為紙黃金必須親自到銀行柜台買賣，無形中會減少人們動用該筆資金的意願，達到儲蓄的目的。

“紙黃金最大的優勢就是一本存折就解決了儲藏問題，而實物黃金就需要找個安全地方儲藏，避免被偷盜。”蕭德明如此表示。

詢及黃金紀念幣時，黃俊豪及蕭德明不約而同表示，國際金價上漲，僅能直接提昇紀念幣的黃金含量，並不一定可以提昇紀念幣的售價。

 

紀念幣價值
取決收藏家出價

倘若投資者有興趣投資紀念幣需要注意下列事項：物以稀為貴，發行量龐大紀念幣的升值空間有限，也需要更長的時間，方可看到回報。

蕭德明表示，紀念幣市場以美國金鷹紀念幣及中國熊貓紀念幣較為流通。

若投資者打算投資紀念幣，不妨參考這兩種紀念幣。

根據美國網站jmbullion.com調查所得，1990年出品1/10安士的金鷹紀念幣售價為362.74美元，而1992年的同類產品則為315.88美元。

黃俊豪強調，紀念幣的價值，取決於收藏家是否願意以該價格購買，若收藏意義不大，那麼就只能當成普通的黃金飾品脫售。

 

勿聽信不合理回酬率

近幾年以投資黃金為名的騙案層出不窮，詢及相關課題時，黃俊豪表示，黃金價格可以隨時在網上查詢，投資購買或脫售黃金之前，必須自行瞭解黃金的種類與價格，可以減少被騙的可能性。

 

可上網查詢金價

投資顧問阿梓阿里表示，投資黃金必須拿到實體黃金，這樣方才是最保障安全的做法。此外，他也告誡投資者，千萬不要聽信不合理的回酬率。

他說，每年取得8至15%的投資回酬率，已經是相當不錯了。若投資項目每年超過15%的回酬率時，那麼投資者必須提高警惕，自行查找資料，避免受騙。

“巴菲特及索羅斯兩名投資界的高手每年的回酬率是25至35%左右，而現在有人保證每個月可以獲得10或20%的回酬，這可能嗎？”

此外，他也奉勸投資者注意的事項，沒有人可以預測市場的最高點與低谷的，只要賺取了合理的回報就應該高興，不應耿耿於懷少賺的差價。

 

回酬率無法保證

黃俊豪補充，即使是保險公司每年可以給予7至8%的回酬率，他們也會向客戶表明，回酬率是無法獲得保證。

“倘若有投資項目可以保證每年可取得20%的回酬時，那麼公司何必尋找投資者呢？”

 

消費稅影響買氣

即將實施的消費稅，股票買賣、產業投資、保險等等，都需要額外繳交消費稅。黃俊豪表示，消費稅的實施將重新洗牌大馬各個行業，黃金業者也不例外，因為消費者需要額外交6%的稅務，形成了不願消費的局面。

 

金銀條免消費稅

“雖然消費稅影響黃金飾品，但投資者可以選擇投資倫敦市場黃金公會（LBMA）生產的投資金銀條（IPM），因為該項投資完全不必繳交消費稅。”

他認為，消費稅將會影響消費者情緒期限為6至9個月左右。

 

黃金不會虧損？

理財師表示，黃金雖然能起到保本避險的作用，但還是有虧損的可能性。若金價沒有起落，投資黃金者是無法賺取回酬。若將錢放在定期存款的話，至少還可以獲得利息的回酬。

雖然黃金給人們生活帶來了一定的便利，但並不是所有人認為黃金是不錯的選項。

 

巴菲特：黃金無法創造價值

“股神”巴菲特早前曾經表示，黃金即使跌至800塊美金，他也不會投資黃金，主要原因是他認為黃金除了在工業上及裝飾具備一定的用處以外，就無法生產任何的價值。他無法理解人們大費周章的挖掘黃金，又得費勁儲存黃金，認為這並不是明智之舉。

“有一隻會不停下蛋的鵝比一隻會坐在那消耗保險和庫存的鵝要好得多。”巴菲特將持有股票與黃金的區別，做了上述的比喻。

巴菲特認為，黃金更大的問題是無法創造價值，其價格漲跌由人們的看法決定，而非持黃金本身的收益能力。

 

黃俊豪：黃金股票勿混談

黃俊豪則表示，兩者的本質不同，無法相提並論。黃金主要是保本避險的工具，而股票則胥視公司管理層的表現而定。

即使是以黃金為貿易的上市公司，與持有實體黃金者，兩者也是有很大的區別。

“當國際金價上漲之時，持有實體黃金者，可以直接將黃金在市場脫售，但持有黃金業者股票則不同。”

“雖然公司業務也可以在國際金價上受惠，但黃金業者的股價值並不見得會馬上上漲。”

他認為買股票是買公司的管理層的管理與誠信，倘若管理層糟糕，那麼小股東也是無法從中受惠於國際金價上漲。

 

黃金比房產易套現

著名經濟學家郎咸平曾在節目上這樣表示，1912年的中國，一兩黃金可以買2畝良田，而5兩黃金就可以買北京一個四合院，但是100年後的今天，同樣的一公斤黃金等於30萬元人民幣，卻只能買到北京四合院的半個廁所。

這樣看來，產業似乎比黃金更適合做投資。不過，房產的價格在動盪之時，就未必可以脫售了。何況，動盪之際，未必有人願意購買產業，且產業也不能攜帶。

黃俊豪表示，產業在社會動盪期，並不容易套現，而黃金則能隨身攜帶，且是國際通用的貨幣，套現也容易。

 

金價漲跌
看美經濟

MRR諮詢顧問公司管理夥伴兼投資顧問黃國華對投資黃金也表示了他的看法。

“一般來說，黃金價格漲跌主要原因，是來自美國金融風險高低而定。”

他說，目前美國經濟並沒有特別風險的伏筆，金價應該不會出現特別大的變動。預料1千300美元將會是金價的頂峰。因此，他本人不太建議投資黃金。

黃國華認為，多餘的現金最好存放在公積金。大馬公積金局早前宣佈派發6.75%的利息，說明了大馬經濟狀況穩定。

此外，他也表示，除了公積金以外，也可以每個月把小部份的資金投放在定期存款及基金，一來可以攤平成本，二來也能靈活運用資金。

 

歐QE帶動
金價看漲

黃俊豪認為最近歐洲中行推行的600億歐元的“量化寬鬆”（QE）政策，且沒有設下任何時限，屆時黃金價格有望從中受惠。

“歐洲的QE將造就未來更多的錢投入市場，金價有望從中被拉動。”

 

黃金定價取決大環境

他補充，黃金的定價是取決於大環境，沒有單一的國家或業者能單獨決定的黃金的價格，屬於相當公平的交易。

如果人們急需現金，可以將手上的黃金飾品賣斷給金鑽行，以取得現金周轉，但大部份的黃金飾品對持有者還有紀念價值，持有者又哪裡捨得脫售呢？

此時，ArRhanu抵押貸款機構，可為這些黃金飾品持有者解決燃眉之急，該部門隸屬大馬郵政（POS，4634，主板貿服組）旗下。人們若急需現金，可將任何黃金飾品拿到該部門抵押。

該部門高級副主席阿都拉薩表示，ArRhanu雖然是伊斯蘭名字命名，但該部門也接納伊斯蘭教徒以外的黃金飾品，只要是大馬公民及持有合法居留的外籍人士，皆可以黃金飾品作為抵押，獲得貸款。

他說，2014年全球黃金抵押市場將近40億令吉，由此可見黃金的重要性。

根據該部門的官方網站顯示，全馬共有75個地方可提供相關抵押貸款服務，一天最高可獲得3萬令吉，累積貸款額上限為10萬令吉，貸款期為1至6個月左右，且手續處理只需15分鐘而已，相當便捷。為人們提供了其中一種便捷的融資渠道。

 

結語：

投資沒有絕對，從黃金、債券、基金、股票、產業、藝術品等等，五花八門的投資工具，多不勝數。

理財師及業者對這些投資的看法不一。每個投資領域都有它本身的特點與強項，但無論投資甚麼領域，共同點只有一個，那就是必須自己親自做功課，因為只有自己收集資料，才能瞭解風險的大小。

投資才能並非來自專家，而是對該領域風險的瞭解，如果瞭解風險的所在，即使無法避免風險，至少可以降低損失的機會。

如果你對自己所投資的領域，無法簡單清楚敘述讓別人瞭解風險所在的話，那麼就要考慮該投資是否值得投資了。

最後，祝願讀者在羊年投資得利，賺得盤滿缽滿，財務自主。（星洲日報／投資致富‧新春策劃‧文：謝汪潮）