国内银行第二季业绩保持动力，分析员预测贷款增长乏力，调低全年总贷款增长至4.6%，同时银行竞相争取存款，下半年净息差可能受压，惟因融资成本走低而维持领域财测。

全年贷款增长下调至4.6%

马银行金英研究调低今年国内银行贷款增长，由6.2%调低至4.6%，银行业整体贷款增长由5.4%下修至4.6%，营运盈利成长由6.9%调低至6.5%；基于信贷成本走低，净利成长预测基本维持12.1%（相比之前12.0%）。

该行指出，次季银行业核心盈利符合预期，预测今后两年营运盈利分别增长6.5%与5.9%，净利则预计达12.1%与7.1%，对银行业维持“中和”评级，联昌集团（CIMB，1023，主板金融组）与回教银行（BIMB，5258，主板金融组）是首选股。

次季净利飙22%

国内银行业刚公布业绩，次季核心净利飙22%，拉动全年核心净利按年升17%。

国内银行业7月贷款按年增长5.6%（6月5.7%），其中家贷增长5%，非家贷增长6.3%（6月6.5%）。以常年化计算，7月贷款由6月3.5%缓至3.1%，其中家贷持稳在3.9%，非家贷则从6月3.1%走缓至2.2%。

截至2017年6月，7家银行的贷款增长放缓至5.9%，相比3月杪按年增长8%，因此按季比贷款仅萎缩0.1%。

次季尽管贷款成长平平，净息差（NIM）却超越预期（只按季跌1基点），成本亦受控，次季营运收入按年升8%；营运盈利却受削减成本措施拉抬，而按年快速增长10%。

下半年净息差或承压

分析员认为，次季净息差虽比预期好，不过要保持稳定的净息差不易，预期下半年可能受压缩达10个基点至2.28%，全年平均为2.23%。

次季净息差只按季跌1基点至2.29%、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融组）与安联金融（AFG，2488，主板金融组）净息差按季保持，这可能资金多元及扩展至高回酬的中小企业贷款。

两大行的马来亚银行（MAYBANK，1155，主板金融组）和联昌集团，截至2017年6月银行贷款增长6.4%与8.3%，按季比贷款各萎缩1.2%与0.7%；其中马来亚银行的国内贷款扩充1.3%，新加坡与印尼贷款各萎缩2.1%与2.7%。

次季收费收入扬5%

以存款来说，次季存款由首季的5.4%放缓至3.3%，银行继续管控融资成本，安联金融次季存款连续两季萎缩，该行减少成本高昂的定存与可转让存款票据。

至于散户存款，各银行改善其市占，马银行与大马银行（AMBANK，1015，主板金融组）挫1.7与1.6基点除外；丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融组）与大众银行（PBBANK，1295，主板金融组）坐收最大存款比，分别由56%及51%存款比重，相比同业平均43%。

银行的来往储蓄户头比（CASA）按年改善，因定存减少，至于大马银行，截至6月成功扭转定存颓势而增长11.0%。

大众收入飙14%最亮眼

连续7季面临收费收入萎缩后，次季银行收费收入按年扬5%，大众银行最亮眼而飙14%，主要从走高的信托基金与证券业务贡献。

马来亚银行、大众银行、丰隆银行与安联金融收费收入亦按季增长，各占收入比重的15.6%、16.5%、13.8%和13.6%；向来以收费收入领先群伦的兴业银行，2014年末季收费收入高达27%，相比行业平均18.3%，2017年次季比重走低至16.6%，相比同业平均14.5%。

银行的其他非收费收入（NOII）波动不定，截至今年次季是连续第三季走低，只有大众银行与安融金融受外汇收入烘托而例外，各飙15%与11%。

银行业的总非收费收入比重改善至25.9%，除联昌集团和兴业银行皆按季增长，约介于21.2%（大众银行）至最高34.9%（大马银行）。

关于营运开销，银行业过去一两年进行成本削减措施，大众银行次季开销按年增长6%、营运收入增长8%，其营运开销增长超越同业可能是前期低基础比较，其成本收入比（CIR）仍是最低，达33%，而大马银行节约措施奏效，则由上季64.9%改善至次季53.4%。

贷款减值升13%
资产素质受关注

银行资产素质次季受压，融资成本由首季32基点升至次季42基点，缺乏债券拨备拖累，贷款减值按年走低2%。

银行业总贷款减值（GIL）按年升13%，从2016年9月杪的1.91%连续3季增长至2.04%，只安联金融的贷款减值降3.5%。

马来亚银行的总减值主要受新加坡油气业所累，印尼减值则按季改善，该行对油气业的曝光度占该行总贷款的3.89%，新印两国油气业减值各占2.31%、1.34%。

联昌集团的减值增长至10.0%主要是开斋节导致房贷延迟缴付，对油气业的曝光度截至6月只占总贷款2.5%。

股本回酬持稳

丰隆银行次季总拨备按年飙26%，主要是采防范措施把仍摊贷的船务、油气户头减值。兴业银行减值按季改善，从上季2.39%改善至2.29%；其油气业暴露度只达总贷款的3.7%，其中25%在新加坡；在产业与建筑贷款暴露度各达5.7%与7.5%。

银行的股本回酬基本维持平稳，2017与2018年平均10.3%，国内7大银行之中，预期2018年联昌集团股本回酬回弹至高过10%。

然而马来亚银行、大马银行、兴业银行、安联金融的股本回酬预测低于10%。

联昌集团的2018财政年股本回酬约介于10.5%至11.0%，相比马银行研究预测10.6%。

http://www.sinchew.com.my/node/1682947/%E5%85%A8%E5%B9%B4%E8%B4%B7%E6%AC%BE%E6%88%90%E9%95%BF%E4%B8%8B%E8%B0%83%EF%BC%8E%E9%93%B6%E8%A1%8C%E7%9B%88%E5%88%A9%E4%BF%9D%E5%8A%A8%E5%8A%9B