新兴亚洲经济体、医疗照顾改善，老化人口也相应增加，更多老化社会将逐一形成，老化或老龄社会，不再是西方经济的“专属”。

根据联合国的估计，2015年马来西亚5.9%的人口，年龄超过65岁，预测在2030年超过65岁的年长者将达到9.9%、到了2040年占12.8%。

以老化社会的成长，大马仍是亚洲增长步伐最缓慢的国家，比中国、泰国、新加坡和越南稍慢。

这些年来，亚洲的人口架构，出现老化人口相应倍增的趋势，个人在退休前是否做好应有的规划、退休后是否能过著写意的生活，成为许多人持续探讨的课题。

为了这个宏愿财务目标，亚洲人普遍努力工作、尽量增加储蓄、探讨适当投资工具，以便为储备退休基金、孩子的教育经费、医药保健、生活与房屋的开销做好准备。

个人为退休进行储蓄，以追求优质的黄金岁月，是人生重要的财务目标之一，也可以视为个人最重要的财务规划；可是，由于投资回酬未必达到预期目标，首要财务目标成本上升，使到个人在接近退休年龄、或进入退休生涯，才意识到现实情景并非想像中简单。

大马65岁以上人口占总人口的比率，从2015年至2030年的增长速度，估计只是4%，比新加坡、香港、韩国、泰国、中国和越南的老年人口增幅较小。

渣打银行的报告指出，接下来数十年，就业人口的减少，料将削减亚洲一些经济体生产总值的成长。

报告说，未来几十年，中国、泰国、韩国、新加坡和香港，将是老年人口成长最迅速的市场，中国和泰国面对最大挑战。

在2020年之前，中国、香港、韩国和泰国，料将由于人口老化的问题，影响生产总值的成长，分析报告指出，新加坡将在2025年之前，面临同样冲击，一些决策与措施的采用，包括在教育方面的投资是需要的，以改善偏低的生育率，对冲老龄人口的影响。

不过，在接下来数十年，老化人口料不会削弱亚洲偏高的家庭储蓄，这是正面进展，年长者的消费市场也将迅速成长，中国65岁及以上长者的消费，估计将翻倍增长。

亚洲的退休基金制并非永续制，革新决策的选择各有不同，中国需提高退休年龄，延伸退休基金至乡村地区，改善政府与私人退休基金制的监管与透明度。

逾65岁人口 超越4岁儿童

联合国预测，全球经济的老化趋势，料在2020年之前，达到史无前例里程碑，至少是60年来第一次，全球人口年龄超过65岁及以上的人数，可能超越年龄少过4岁的儿童，反映这一点，届时灰白发的人群占人口的比例将相应提高。

先进经济体的年长者，预期在2030年之前，超越人口少过20岁的年轻人，一些国家如日本和德国，老化问题相当尖锐，人口架构的转型，已经导致人口在缩减中。

中国已是老人国

前面说过，新兴市场拥有全球三分之二的老年人口，说到老年人口，中国已在2000年之后，成为老龄社会，65岁及以上者占人口的7%，2015年，该国年长者达到1亿3100万人，或总人口的9.6%，这1亿3100万老龄人口，比日本、意大利和德国老龄的总人口还多。

削弱劳动力 拖累经济成长

亚洲和其他新兴市场的老化人口正迅速增加，根据联合国的预测，中国和新加坡预料需要25年，从老化进展至老龄社会，泰国的过渡期可能更迅速，只需要20年，与巴西接近，至于香港这过程可能需要30年，相比之下，英国45年、美国69年，以及法国115年。

老化社会步伐加速，意味一些社会在成为高收入国之前，将转为老化社会，这可能带来挑战，包括从中层收入晋级的能力受到限制，预计泰国和中国在接下来的几十年将面临挑战。

老化或老龄人口对经济最直接、最显著的影响是：劳工供应。估计经过数十年对生产总值做出正面贡献，在2020年之前，老化人口将是一项拖累，特别是对中国、韩国、香港及泰国而言，对新加坡则是在2025年之前。

标普估计，1996至2000年，中国的劳工队伍，平均成长，估计占国内生产总值的超过1.5%，在1980年代是超过3%，以目前的人口增长比例，到了2030年，料将削弱至0.25%。

在日本（世界最多老龄社会的国家），到时负成长率更大，介于负0.5%，劳工质量的改善，可以延缓老龄社会对生产总值的影响。

举个例子，老化社会对中国的负面效应，可以延后10年出现，在接下来的数十年，中国将拥有世界最多受教育的劳工，发挥未来经济成长的庞大潜能。

新兴市场年长消费者市场成长潜能不错，老化社会与经济成长是主要因素，特别是年龄在65岁以上的年长者，而且是来自新兴市场、包括金砖4国（巴西、俄罗斯、印度和中国），还有印尼、马来西亚、菲律宾、墨西哥、南非和土耳其。

在先进市场，年长者占财富与开销的显著比例，在美国，只有11%的可投资资产，将由少过45岁者持有。

全球三分二老人在新兴市场

过去数十年，人口老化主要是西方社会面对的问题，是这些先进经济体的主要特征，不过，亚洲是下一个阶段人口老化最迅速的地区，该地区的决策倾向正视老化带来的挑战，人口老化问题对经济成长，包括对家庭储蓄造成的影响。

许多先进市场拥有高比例的65岁及以上人口，目前，新兴市场占全球老化人口的三分之二，联合国预测，新兴市场年龄超过65岁及以上的长者，占人口的比率，估计在2050年之前，将增至大约80%。

中国已拥有1亿3100万年长人口，比世界3大最多老化人口的国家：日本、意大利和德国的总和超出一倍。

在2030年之前，韩国和新加坡料将成为“超级老化”社会，以联合国的定义是年长者占人口的超过21%，正逐渐老化的是，7至14%的人口超过65岁。

泰国和中国将在2035年之前，成为“超级老龄”社会，此外，香港的65岁以上人口将迅速增长，目前已经是一个“老龄社会”，14至21%的人口，年龄在65岁以上，在2015年，15.1%的人口年龄超过65岁，预测在2025年之前将增至22.3%。

鼓励生育 克服社会老化

根据麦肯锡与公司的数据，七大工业国年长者的开销，2015年估计占总开销的17%，预料在2030年之前将增加超过一倍。

亚洲的传统家庭，人口的发展趋势也出现转移，中国正面临4-2-1的现象，就是一个孩子肩负父母，以及两对祖父母的养老责任。

老龄社会迅速增长，可是，机构扶持仍未就绪，虽然中国最近推出改革措施，不过，退休基金制依然不足，在2030年之前，中国的全国性退休基金制，可能出现赤字，泰国可能在2041年之后面临赤字。

届时，韩国和越南也可能面临小赤字，不过，债务偏低，特别是在中国、韩国和泰国，让有关国家有能力吸纳老化社会相关成本，至少短期内是这样。

此外，亚洲广泛采用提高生育率措施，以克服老化社会问题，可是并未成功，中国、泰国、日本、新加坡和韩国的生育率，普遍仍低于2.1%的人口取代率。

与此同时，增加妇女在就业市场的参与率，预料可直接冲销劳工增长放缓、经济成长受到老化问题影响，一些国家如日本和韩国，照顾儿童的条款带来正面效应，尽管影响效应不大明显；此外，提升年长者技术，基本只在先进亚洲经济，例如韩国、日本和新加坡较普遍。

大马现况

医疗开销年增12%　不容忽视

马来西亚投资者最主要的财务目标是为“未雨绸缪”而储蓄，占30.2%，接下来是维持现有的生活方式占16.8%、为退休规划储蓄占13.9%，以及为孩子的高等教育规划储蓄占12.4%。

另一项需要提的财务目标是医药保健开销，8.5%的受访者视之为首要的目标。马来西亚人的储蓄率保持偏高，预测接下来5年经济成长率平均在5.0%之间，料有助于一般家庭迎合财务目标。

大马拥有年轻的人口，目前，工作队伍占人口的67.5%，平均年龄26.1，老年依赖比率只是7，预测在2050年之前，上升至39.8，比日本目前的水平仍低。这些因素加上目前自我设定投资组合最高年回酬率5.1%，有助于大马投资者面对投资回酬介于本区域（不包括日本）最低的问题。

除了未雨绸缪储蓄，几乎半数的马来西亚投资者，将医药保健列为5大财务目标之一，因此，为医药保健储蓄成为其中一项主要的财务目标，在香港，对当地的合法居民来说，这有些不可思议，他们普遍从庞大的医药补贴中受惠。

研究报告发现，在过去5年，马来西亚在医药保健的开销年平均增长率11.9%，这令人感到却步，目前，大马处于由公共与私人界提供医药保健服务的交叉路口。

1.2医生对1000人民

虽然大马公共医药保健体系提供质量不错护理服务，可是却面临资源不足的问题，每1000个人民只获得1.2个医生照顾的比例显示偏低，对比“经济合作与发展组织”

（OECD）平均超过3名来得少，大约40%的医生应付国内75%公立医院的需求，导致居民在求医时必须等待相当长的时间，包括预约时排期可能排到几个月、甚至半年后也不出出奇，迫使一些居民转向私立医院求医。

可是，在2015年4月1日起，私人医院的医药费被征收6%消费税，医药费的开销也水涨船高，这使到大马医药保健服务，正迈向香港政府推崇的模式──结合公共与私立医药服务方向迈进，尽量概括市民对医药保健的需求。

在马来西亚投资者的财务目标之中，退休规划的重要性排在第三位，马来西亚人当中，他们对退休规划的看重层次，可能也包括期待孩子能扶助退休父母的生活。

大马人的退休年龄普遍比本区域其他国家较年轻，在过去5年，退休成本的增长也不高，通膨率平均在2.4%的水平。

有工作才有收入无法退休虽然大马的人口平均年龄，与北亚洲人口相比显得年轻，北亚洲的人口正迅速老化，尽管如此，政府意识到需要尽早规划，并采取相关措施加以平衡，其中包括在2013年将职场的退休年龄，从原有的55岁延长至60岁；同样的，政府也在2012年设立私人退休基金制，协助人民增加退休储蓄。

结语

人口生育率下跌、人均寿命延长，形成世界各地出现更多老龄社会，老化社会衍生的问题，需获得公共与私立机构关注，下期文章继续探讨相关课题。

http://www.sinchew.com.my/node/1748718/老化课题（上篇）老临-老龄‧全球关注