信托基金，是大马人常见的投资管道，但该如何替自己存到退休金？台湾远东国际商业银行投资顾问部部长高宇宏的建议或许可作为参考。

宜选择“低波动累积型”

他建议，退休若选择以基金投资，宜选择“低波动、累积型”，善用时间创造复利效果，累积退休财富。

高宇宏分析，以存退休金为目的进行基金投资，如果离退休的时间还很久，首重“稳健、累积”，宜挑选符合“长线稳定增值”条件的基金。

有3种基金符合上述条件，分别是累积级别固定收益型、平衡型及多重资产型基金，这3种基金波动度低，长期投资下来，较不易被市场震荡起伏因素而被“抛”下车。

选定基金之后，接着要检视基金组成之中的“市场”及“行业”，是否符合中长线且具未来性题材的产业配置，投资标的须寻找未来赚钱的企业，而不是过去赚钱的企业，例如近期的股债平衡型基金，股票部位如有科技业，就具未来性。

又如累积级别固定收益型基金，基金组合投资中常有高收益债或新兴市场债券，则要以偿债能力强及财务稳定高的企业为主，才不致有太高违约风险。

定期定额投资
不应选波动度高基金股票

至于散户“定期定额”投资常常也失败，究竟犯了甚么错？高宇宏认为，投资失败之因，如果定义在没有退休金的人，最常犯的错是定期定额买了波动度高的基金或股票。

举例来说，美股S&P500指数自2009年670点，迄今的2870点，已涨了3倍多，为何买美股基金没有这种成果？

高宇宏说，基金市场或股市越火红的标的，大家越会去投资，但此时往往是相对高点，在股价已涨到半山腰或已到山顶时才跳进去，是一般散户最容易发生的投资错误。行情一旦反转，就会被套住，以致于投资经验不佳。

定期定额基金投资通常是小额的、分散的投资，且投资时间是长的，投资人因而觉得可以投资波动高的基金，以换取高一点的报酬。

高宇宏直指：“这种投资逻辑及方法错了！”。投资要具未来性及价值性，且须两者合一。股票买错标的，价格可能跌的更低，基金亦同。

高宇宏说：“了解投资盲点之后，就要克服人性。”为了退休的定期定额投资方法有二：一是不分时段都扣款，遵守投资纪律，逢市场拉回一样扣款。二是投资波动相对低的基金，比较不受市场恐慌性影响，忍受损失，坚持投资下去。

高宇宏说，累积级别固定收益型、平衡型及多重资产型等3类波动度低的基金，虽然在行情好时，绩效比不上股票型基金，但时间拉长，可能绩效比股票还好。这类固定收益商品通常含有债券，而标的债券本身一般具有原币到期保本特性，至少有债息保护，长期而言，有给予投资人丰富回报的能力。

不要只注意配息率

高宇宏并建议，投资人投资累积级别基金，而不是配息基金，因为如果有了配息却花掉，就没有累积到财富，把钱持续投资在具有累积能力的基金，利滚利，才能创造时间复利，不要只注意配息率。到了退休，也已有一笔钱，就换成配息基金，就有固定现金流入账。

高宇宏说，年轻时应及早累积出第一桶金，时间一晃眼就过去了。越早开始，越有机会累积出退休财富。

http://www.sinchew.com.my/node/1813924/存退休金‧如何挑基金？