(吉隆坡28日讯)过去51周数据显示,外资有28周为净买家,今年迄今净买入46亿零135万令吉,进一步缓解马股疲软趋势,分析员预计,马币强劲前景,以及诱人股票估值将进一步吸引外资回流。
根据MIDF研究报告和大马股票交易所资料,在过去51周内,本地机构在国内股票市场卖多买少,其中有33周为净卖家,截至昨日(27日)净卖出66亿9671万令吉。本地散户则净买入21亿6536万令吉,33周为净买家,与本地机构形成鲜明对比。
但是在参与度方面,本地机构、散户和外资的平均每日交易值(ADTV)都有所减少,分别下滑12.55%、12.29%和9.02%。
大马投资银行分析员指出,从12月1日至12日来看,外资卖压稍有升温,但本地机构的买入,缓解外资卖压的冲击,让富时综指得以保持在1470点水平。然而,外资持股比率却从10月的20.5%微扬至11月的20.7%,仍低于冠病爆发前的22.4%(2020年1月)。
外资在过去3个月净卖出,卖压主要出现在金融服务、工业产品与服务和种植领域。在东盟国家中,大马与印尼、泰国和越南是少数外资净流入股市的国家,我国占东盟净买进总额的9%。
纵观区域股市,印度和印尼顶住区域逆风,股市逆流而上,今年迄今分别成长7%和5%,新加坡则是持平。表现最差的则是越南(跌31%)、韩国(跌20%)、台湾(跌20%)、香港(降17%)和中国(下滑13%),相较于大马股市仅下跌6%。
肯纳格研究指出,大马过去18个月在MSCI新兴市场指数中的比重逐渐增加,主要受益于中国股市资金外流、投资者的倾向从成长股转向价值股,以及俄罗斯从指数中移除。
如果美国明年不幸陷入经济衰退,依赖出口的新兴市场将无法幸免。然而,联储局开始由鹰转鸽,利率料即将见顶,美元在最近个月的大幅回落,也提高新兴股票和债券市场风险投资的吸引力。
回顾过去,联储局利率一旦见顶,就会有显著的资金流入新兴市场股票;根据最新联邦基金期货数据显示,美国利率料在明年2月见顶。
大马投资银行指出,随着联储局将利率上调至4.5%,分析员预计国家银行将在明年1月上调隔夜政策利率(OPR)0.25%,至3%。另外,明年的美国经济也可能会改变货币政策转向,联储局可能会在明年下调利率至3.5%。
新联合政府可能会推迟政府驱动的建筑计划行政程序和批准,通过公开招标的方式重新颁发项目。为应对高通胀压力和高生活成本,新政府有可能会延迟国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业组)明年上半年的电费上涨,以及燃油价格的调整。
消费领域方面,政府可能会推出对家禽和牲畜等必需品补贴的新措施。电讯方面,政府或重新审查5G部署结构以防止遗漏。
尽管中国开始放宽防疫措施,但随着中国冠病案例回升,分析员谨慎看待重新严格防疫。
然而,中国从清零政策退场,将改善区域经济和消费成长前景,并恢复过去多年中断的全球供应链。这将带动科技、电子制造服务(EMS)、运输、种植、油气、建筑、港口、产托、消费产品、本地制药业务,以及部份在中国有业务的房地产公司。
随着马币在全国大选落幕后回升,明年料将进一步走强,强劲的货币前景,诱人的股票估值,以及2023年国内经济成长计划,预计将持续吸引外资回流马股,明年底可能会冲上1630点。
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