小投资者苏先生问，RAMSSOL集团（RAMSSOL,0236,创业板科技组）最新业绩表现如何？公司有什么新发展？值得再投资吗？谢谢。

答:RAMSSOL集团最新业绩是去年11月杪公布截至2023年9月30日的第三季业绩，表现略逊预期，分析员因此对公司持观望态度，建议“持有”，但公司一些新业务未来有望提供盈利贡献，并有扩大现有市场的潜能。

业绩略逊色

该公司第三季净144万2000令吉，增长5.8％；首3季净利更增长57.8％，至575万5000令吉。

不过，第三季营业额下跌11.3％，至611万7000令吉；首9个月营收增加4.36％，至2269万8000令吉。

RAMSSOL集团是2021年上市的科技公司，核心业务是提供人力资本管理（HCM）及学生管理方案、提供IT专业人员及最后的 HCM科技应用软件的转售服务。

不过，除了主打HCM解决方案业绩，该公司计划在2024年扩张人力科技（PeopleTech）、教育科技（EdTech）、汽车科技（AutoTech）及行销科技（MarketingTech）等产品，继续在HCM有领先的地位。

联昌研究指出，该公司首9个月核心净利为590万令吉，低于预期，主要是利息开支比预期高。该公司截至去年9月杪的债务从2022年12月杪的700万令吉增加至1470万令吉，导致利息开支高达90万令吉。

根据该公司管理层透露，该公司在去年9月售股的1000万令吉，大部分将用来摊还债务，这有助降低2024财政年的利息成本。

该公司首9个月营收符合预期，主要是泰国和印尼的新计划，为HCM、学生管理方案和人力科技业务带来更高的销售；不过，由于两家新计划贡献在第二季，导致第三季的营收按季下跌39.6％。

RAMSSOL集团子公司在去年11月24日和马来西亚摩托车商总会（MMSDA）签署备忘录，让摩托车销售商通过该公司的Rider Gate网络平台进行二手摩托车交易。

Rider Gate助扩大市占

联昌研究认为，这项谅解备忘录对Rider Gate平台是一项正面的发展，让该平台有潜能进入更大的客户群，帮助扩大在大马二手摩托车的市占率。

该公司是在2022年9月发新股，与GT-Max Motors公司共同研发Rider Gate的电子平台。Rider Gate电子平台的正式推用，预料有助为该公司带来全新的收入。

根据MMSDA数据，大马2020年和2021年分别售出50万辆新摩托车，这未包括二手摩托市场每月的总交易量为5万至6万辆，Rider Gate前景可期。

另有市场传言，该公司有意将Rider Gate在未来分折至纳斯达克上市，但目前尚无法证实，有也应该是相当遥远以后的事。

在其他新进展方面，该公司去年3月收购Infinite Loop以拓展到提供营销的业务，有助增加该公司交叉交易的机会，并提供客户更多附加值服务。

该公司也推出大马首个比较利基的电子教育平台EnGo，有助接触新的客户群。

林伟才增持股权

去年8月，顶级手套（TOPGLOV,7113,主板医疗保健组）创办人兼执行主席丹斯里林伟才买进RAMSSOL集团1400万股或5.70％股权后，持股权增加至7.459％，崛起成为主要股东。

其实在RAMSSOL集团上市前，林伟才曾经是大股东之一，手握5.14％股份。惟完成IPO后，林伟才的持股减少至3.86％，退出大股东行列。

去年6月，RAMSSOL集团宣布旗下Ramssol方案与新加坡来也科技（Laiye）达成分销协议，RAMSSOL集团将受委在大马、印尼、泰国、新加坡、越南和菲律宾市场，以来也科技的品牌，分销各种自动化科技及人工智能软件，其中大马市场是独家分销权，而在其他市场则是非独家分销商。

在2021年成立于新加坡的来也科技，为来也香港的子公司，主要业务为软件及资讯科技顾问服务。

在利息成本增加下，联昌研究下砍该公司财测，2023财政年全年净利预测下修6.1％，至809万令吉，但维持2024和2025年净利预测，分别为762万令吉和1113万令吉；维持“持有”评级，目标价也维持40.2仙，该公司目前股价已经反映Rider Gate及和GoSaaS（甲骨文服务提供商）合作可能带来的盈利增加。

2因素左右股价

至于未来可能导致该公司股价进一步上升或下跌的潜在因素包括：一、Rider Gate的市占率高于预期／低于预期；二、与GoSaaS合作带来的协同效益比预期强／比预期弱。

（本栏并无作出任何股票交易的建议，一切买卖盈亏自负，在采取投资行动前，请依本身的投资条件与情况，及向你的证券经纪咨询。）

https://www.sinchew.com.my/news/20240122/finance/5315296