政府于2014年财政预算案宣布一系列抑制产业市场投机活动，这包括提高3至5年脱售房产的产业盈利税（15至30%，包括外国人）、废除发展商承担利息计划（DIBS）、提高外国人购买产业的最低价格门槛（从50万令吉倍增至100万令吉），以及提高产业房价透明度。

一些发展商认为，上述措施的影响料不会太显著，其他发展商则设法弥补DIBS被撤销对房产销售所带来的负面冲击。

接着，国家银行于11月15日向银行界发出一分通知书，以厘清有关措施，这包括禁止金融机构为利息资本化计划（Interest Capitalisation Schemes，简称ICS，包括DIBS在内）下所购买的产业，提供贷款便利。

国行也改以实销价（Net Selling Price）取代大价（Gross Selling Price）来计算房屋贷款上限，来计算房屋贷款上限，这意味着，购物者在购置产业时须缴付的首期付款将会更高。

房价飙升远超负担

我认为，上述各项抑制房屋投机活动的措施早该实行。尽管此举协助抑制炒风，但过去3年来，国内房产价格已经大幅飙升，远超许多购屋者有其是打工一族的负担能力。

除了投机活动，过去数年利率偏低，进而令借贷成本偏低，或是促使产业需求大增的另一主因。

美国等多个先进国采取史无前例的量化宽松政策，也加剧了这个情况。量化宽松政策令许多有钱人担心，若他们把钱存在银行赚取偏低的利息，通货膨胀将侵蚀他们的资产价值。

因此，许多人转而购买房地产，以抑制通胀影响，为他们的财产进行保值。

门外汉纷插上一脚

此外，过去几年产业供应大增，越来越多人及公司进军产业发展领域，也是另一问题所在。

我发现，过去3至5年内，许多原本核心业务并非产业发展的公司，例如制造厂商、贸易与服务公司、木业公司及科技公司等都纷纷在产业发展领域插上一脚。这实在不是什么好现象。

上述发展导致更多的银行资金转入产业领域。事实上，2010至2012年的过去3年内，住宅与非住宅产业贷款年均增长15%，增速远比我国经济增长率更高。

因此，截至2012年杪，约40%的银行贷款是产业贷款，这高于2004年杪的32%。另一方面，制造业贷款占银行总贷款的比重，则从2004年杪的12%，于去年秒进一步下滑至9%。

资金少投生产领域

我认为，这对大马经济不是一项健康的发展，而且由于过去几年我们把较少的银行资金转入生产性的领域，它将抑制大马未来的经济增长。只有具生产力的领域才会协助提振大马经济增长，并提升国人收入与增加大马产品外销。

尽管我曾向有关当局反映这个问题，并呼吁当局推出适当的措施，以提高发放予制造领域的贷款比重，但当局显然无动于衷，并认为应交由市场力量主导。

我始终认为，在特定的时候作出特定的干预行动是有必要的，因为市场经常不会把资源输送到正确之处。