转载南洋商报专栏 - 特雷观点 No.6

说实在的，最近翻阅报章或刷社媒，看见的都是非常消极的资讯。“失败国论”、医院爆满、死亡人数屡创新高、人民排队领物资等场景让人感慨万分。因此，不难了解许多人对国家和生活的前景感到一片茫然。

国难当前，国家领导人非常重要。在最危难之际，人民希望能有稳重的寄托对象。很可惜，现任的大官们无法给人民带来希望。相对的，他们的荒谬之举也成了大家“每日一笑”的题材。

2计划已被提取800亿

自去年，我国财政部介绍了一连串和雇员公积金局（EPF）提款相关的计划如i-Lestari、i-Sinar 和i-Citra。前两者的计划已经被提款接近800亿令吉。这是非常惊人的数据。同时，EPF自1951年创办以来，我国首次有政策允许如此频密的提款计划，特别是针对EPF第一户头（Account 1）。

我国有EPF存款的会员们约1500万人，资产值快超越一兆令吉，在世界各大基金中也排行第19 （SWF Institute's Ranking）。这意味着EPF多年来茁壮的成长，仰仗着无数的私人企业雇员的辛劳。但是，随着过去一年历史性的提款量，难免让许多EPF存款者心里忐忑。这促使不少读者致函我，提问是否也该提取EPF里的钱，自己保管。他们一般都担心，多年的血汗钱会因在现任政府管理下，化为乌有。

其实，这一系列提款计划的“初衷”是帮助因疫情而生活困难的群体。这些储蓄不应用于无关紧要的消费、奢侈品或炒股。我个人认为用未来的钱，来满足当下的欲望是不合常理，也违背了财务规划的逻辑。然而，大家如何用钱，是个人的权利，我也无力干涉。

财政部长近日说了，370万EPF会员的存款仅剩不到5000令吉。大部分提款的人都是低收入群体的B40 和M40。反观，社会的高收入群体T20都没有大量提款的趋势。这现象也反映了社会不同阶层人士的需要，和用其EPF存款的目的。回到课题的要点，从EPF提款的原因是因为大家有急需，还是认为自己能把养老金管理得比EPF更好呢？如果是前者，我认为提款是无妨，但如果是后者，我建议大家三思。

拿去投资不如留在EPF

在此，我对那些有意提款EPF做投资（无论股市、单位信托基金、买黄金或房地产等）的人，给予一些意见。

1. EPF的长期投资策略非常全面，可以分散和降低投资风险，与个人投资的门径不一样。这也让 EPF能够确保会员们的积蓄在繁荣和萧条周期中，随着时间的推移而增长。相对的，从EPF提款来做投资的人，大部分不会考虑长期投资，更不用说30年了。

2. 投资没有绝对的保证。一个人是否能从股市、房地产或黄金赚钱绝非易事。另一方面，EPF在法律的框架下是保证提供会员每年一定的回报。（根据 1991 年EPF法令第27条，会员储蓄的保证最低年股息率为2.5%。）

3. 如果说想把资金交给信托基金或其他专业人士做投资，不如留在EPF。EPF本身有自己和外聘的专业投资人管理资金。同时，不像市场上，没有潜在高昂的专业费用。

4. EPF的储蓄是我们的安全网。人生无常，万一遇到金钱上的困难时，您仍然可以在黄金岁月里依靠EPF的钱过日子。如果现在都把EPF存款提出来，而您无法保值，甚至用尽了积蓄，试问您将如何面对接下来的日子呢？

或许是因为疫情居高不下、政治不稳定以及民生问题处处可见，人们才把EPF里的养老金，看成希望。其实，这本质上是信心的问题。一旦人民对国家的前景和政府失去信心，这会带来结构性的问题，如信任危机。

严重的话，连银行挤兑的现象也可能发生。当然，我不认为国家会至于那样。所以除非绝对必要，否则提取EPF储蓄是最终的选择。

（《“Once Upon A Time In Bursa – The Money Equation”》 的作者）