KAREX，這支安全套代工公司，因為所經營的業務基本上屬於必需品，加上具有一定規模，所以它上市以來惹人遐想，股價一度升上３.２０。

因為市盈率過高，背離價值已經很明顯了！

我當時撰文說股價高估，以後會跌到２.１０（印象是大概這個價錢預測）。

然後我就不理會 KAREX 了！

過了一段時間，有人wechat我說我當初的推斷正確，我那時其實也不記得這件事情了！

所以找回之前寫的文章，是哦！還真有這麼說過！

因為我對 KAREX 沒什麼興趣，故事後也沒留意它。

這幾天才發現 KAREX 股价一直下跌没探底，超越以前我的估计，跌的比我估计的还低。

竟然跌到０.８６５了！

其实，以前我估计KAREX时，故意不考虑它业务是ＯＥＭ的本质。

因为考虑ＯＥＭ的本质，就算它的代工业务让人看起来觉得是一个稳定需求，但是我不喜歡ＯＥＭ的公司，所以才不去追蹤這股票。

但初預估 KAREX 的價值是２.１０，其實只是以市場平均市盈率計算，其實ＯＥＭ的公司，價值應該更低一點的。

只是當時筆下不敢寫到這麼勁。

那麼，跌到０.８６５的 KAREX，可買嗎？ 

因為淨利潤從巔峰時萎縮一般，ＥＰＳ只有０.０３分，對比股價，市盈率是２８.８倍。

就算回到巔峰時期，市盈率也只是平均值１２－１６倍之間。

市賬率對比是１.４６倍。

雖然基本面惡化，但整體還維持健康水平，所以不能否定它會復甦的可能。

但無論如何，除非能迅速復甦，否則以目前０.８６５來看，下跌空間還是存在的。

不過很難預測底部在那裡？

若單純以技術分析看，它的確嚴重超跌，隨時可能彈回一點的可能性是存在的。

對於ＯＥＭ沒興趣的我，自然不必理會 KAREX 何時反彈，反正我不買！

但是對於有興趣的人，我只能建議，不要隨便抄底。

若要買，目前情況，就以技術分析來作為買賣參考工具，但不要投入太多錢。

除非股價跌破帳面價值，或現金流表現好轉，否則還是謹慎些。