随着2023年接近尾声，中美关系一如既往地紧张。但是，世界主要超级大国之间的紧张关系对小行动方意味着什么？

答案取决于国家、行业甚至企业。例如，韩国公司似乎从美国对中国的贸易和技术限制中获益匪浅，这些限制至少减缓，甚至可能逆转了制造业和全球价值链的“中国化”。但这还不是全部。

从益处的开始。韩国和中国生产许多相同种类的商品，如消费电子产品、电池、汽车和船舶，因此中国占领的美国（和西方）市场份额越少，留给韩国的就越多。事实上，西方对中国科技巨头华为的制裁推动了韩国三星公司的无线系统销售。

同样，如果中国工业获得西方技术的机会减少，也更有可能转向韩国企业。

去年美国颁布旨在支持国内关键产业的一揽子政策《通胀削减法案》（IRA）后，韩国电池制造商股价飙升，原因是预计它们在美国的工厂将获得巨额补贴。

LG新能源股价飙升约30%，三星SDI股价上涨约20%。相比之下，全球领先的电动汽车制造商宁德时代（CATL）的股价下跌了约20%。

调整战略

韩国企业正在调整战略，以最大限度地提高IRA的好处。例如，韩国太阳能电池制造商OCI公司已投资4000万美元，用于其美国子公司Mission Solar Energy的生产设施。

韩华思路信株式会社（Hanwha Solutions Corp.）宣布计划投资25亿美元在美国建立太阳能制造价值链。

长期以来，这些企业一直在难以与中国公司竞争，中国公司在2020年占据了太阳能硅片市场95%以上的份额。但IRA补贴预计将使其成本降低近70%，从每瓦0.70美元降至每瓦0.24美元。

越来越多的公司正在寻求参与。尚未获得IRA补贴的韩国汽车制造商现代汽车，将于明年在美国完成电动汽车工厂的建设。

美国的另一个关键产业政策方案--所谓的“芯片和科学法案”（CHIPS）--也产生了类似的效果。为了利用该立法中包含的补贴--包括39亿美元的芯片生产设施补贴和11亿美元的半导体研发补贴--三星正在德克萨斯州建造一座价值170亿美元的芯片工厂。

自IRA和CHIPS公布到8月，韩国企业共宣布了20个在美投资项目，价值超过1亿美元（欧洲企业宣布了19个项目，日本企业正在追求9个项目）。

这些投资使韩国对美国出口急剧增加。现在，韩国对美国出口几乎与对中国出口一样多：2021年，中国占韩国出口的25%，美国占15%，今年这两个份额可能都在20%左右。更重要的是，韩国对华贸易在某些领域已经从大额顺差转为逆差。

韩企中国市占率下跌

拜美国政策所赐，韩国企业在中国市场的参与度将进一步下降：申请美国补贴的韩国企业实施上同意限制其在中国境内的高科技制造。是的，可以豁免：三星电子和SK海力士都获得了无限期许可，可以向其在中国的工厂进口半导体制造设备。

尽管如此，该规则将削弱许多外国工厂在中国的竞争力，包括美国公司拥有的工厂。随着时间的推移，这将加强中国的自主创新，从而增强中国企业的竞争力。

违反世贸规则

就目前而言，美国似乎正在实现其目标，不仅使更多的制造业回流，而且还拉近了盟友的距离，阻碍中国的经济增长和技术发展。这有助于解释为什么美国经济从疫情引发的衰退中强劲反弹，增长更快，且失业率很低。

但美国产业政策中包含的保护主义措施--IRA的本地含量要求违反了世界贸易组织（WTO）的规则--在其他地方也造成了相当大的痛苦，因为其他经济体无法适配美国的补贴。一些韩国公司也在亏损，尽管另一些公司则在上涨。

然而，IRA等措施的影响--以及它们所体现和延续的全球向保护主义的转变--远远超出了单个企业的直接成本和收益。与世界其他经济体一样，韩国的繁荣建立在全球经济一体化的基础上，包括相对自由和开放的贸易体系。

但在2023年前10个月，韩国出口按年萎缩，今年GDP增长将从2022年的2.6%和2021年的4.1%放缓至1.5%（世界经济预期增长率的一半）。

在全球层面，情况可能也是如此。尽管为一些公司和行业创造了新的机会，但中美竞争及其带来的保护主义政策将对世界经济不利，成本不成比例地由第三方承担，它们面临更高的生产成本、更少的市场准入以及技术和知识流动限制。正如国际货币基金组织（IMF） 的一份报告所显示的那样，实施的贸易限制越多，后果就越大。

言下之意很清楚。如果世界要避免因碎片化而付出越来越高的代价，美国和中国就必须学会如何在基于规则的国际贸易体系中共存并参与公平竞争。他们可能是超能力者，但他们绝不能是流氓。

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