Published Date: 2004-12-01

经过两个月的储蓄,加上LB 的股息,组合里的现金已经累积至1220令吉.
所以又是时候增加投资了.

虽然小额的买进,佣金方面比较吃亏,但这也是无奈的,如果为了节省佣金就要等到接近2千令吉才可买进,但是,那却是两个月后的事情了.
因为担心大牛突然降临,所以还是先买进为妙.

今天,女儿就以1.07令吉的价钱买进1000股的LB.

经过这次的买进后,组合里的股票价值如下:
(根据1/12/2004的价钱）

LB ALUM 6250股 X 1.03 = 6437令吉
MEGAN 5200股 X 1.43 = 7436令吉
MOX 200股 X 12.40 = 2480令吉
WCT 200股 X 4.50 = 900令吉
MEGAN-WA 800股 X 0.40 = 320令吉

TOTAL：17573令吉

就做个简单的检讨:
这个投资组合值不值得17573令吉的价钱呢?

我是这样的计算:

问自己:这些股票能够为组合赚多少钱?
(以股东的身份做考虑)

所以,我就根据最新的全年净利(EPS)来计算:

LB 6250股 X 0.12令吉 = 750令吉
MEGAN 5200股X 0.267令吉 = 1388令吉
MOX 200股 X 0.75吉 = 150令吉
WCT 200股 X 0.72令吉 = 144令吉

TOTAL EPS = 2432令吉

结论:
价值17573令吉的组合,1年可以赚取2432令吉,这可是13.84%的回酬.
相比之下,银行的定存利率不到4%,所以,这个投资组合的价值是低估的了.也就是说,它有很大的上升可能.
如果回酬低过银行的定存,不如把股票卖了,把钱存在银行更安全,更化算.

我就是要女儿定期做这项检查,以确定投资组合是被市场低估.
如果是被高估那可能就是卖出的时候了.
另一个卖出的良机,就是沸点出现时.
依目前的情况来看,沸点还是很远.
现在的每日平均成交量(60天)只有8亿令吉,离开20亿令吉还有一大段的路程.
根据过去的记录,沸点是出现在20亿令吉的时刻.
所以我说沸点还是很远.


回复:

致: Haryewkun,

我教导女儿采用简单的方法管理她的投资组合,因为她能够分配给股票的时间实在太少,主要原因是她对股票的兴趣不大.
幸亏,长线投资是不需要花很多的时间,刚好适合她.

说真的,她可以整个月都不理股市的行情,就好像已经达到”手中有股票,心中无股价”的境界.(当然,她不可能达到那个境界,只是外表看起来是那个样子而已)

所以,我教导她的简单方法就是:
1.        有钱就买进,尽量维持100%的投资.
2.        等到沸点出现才考虑卖出.

既然如此,那么,她组合里的EON为什么会卖出呢?
原因是,她想换股,她想把EON换成MEGAN.
(今天看起来,这个决定是错误的,因为如果今天才来换,可以换更多张的MEGAN)


致: 奥萨马宾拉丁,

先指正你功课的错误.
LB已经发了红股,所以它的NTA已经变成1.13令吉.
(因为红股是4送3 ,所以现在的7张1.13等于以前的4张1.98)

依此类推,全年的EPS也变成了0.12令吉.

所以,
LB的ROE就是0.12 / 1.13 = 0.106
LB的PE就是 1.03 / 0.12 = 8.6

如果和MEGAN做比较,LB的ROE和PE都比较差.
我给女儿做选择,要MEGAN还是LB.
最后,她选择了LB.因为他认为MEGAN在她组合里的比重已经太大,所以来个平衡动作.
现在,LB在她组合里的价值是6437令吉,而MEGAN是7436令吉.
所以,MEGAN还是重一点.


致, sk,

关于群众的乐观和悲观,我是相信J.E GRANVILLE的说法:

小牛 ...群众悲观,醒目钱乐观
中牛 ...群众悲观,醒目钱乐观
大牛 ...群众乐观,醒目钱悲观
小熊 ...群众乐观,醒目钱悲观
中熊 ...群众乐观,醒目钱悲观
大熊 ...群众悲观,醒目钱乐观

还是根据书本上的来说吧(英语):

BULL 1 = The Public Fearful, The Smart Money Confident
BULL 2 = The Public Fearful, The Smart Money Confident
BULL 3 = The Public Confident, The Smart Money Fearful
BEAR 1 = The Public Confident, The Smart Money Fearful
BEAR 2 = The Public Confident, The Smart Money Fearful
BEAR 3 = The Public Fearful, The Smart Money Confident

因为群众的心态还是悲观,所以现在的阶段只是BULL 2 而已.
我认为BULL 3 才算大牛吧.

当每日平均成交量(60天)达到16亿令吉以上,股市就可以算进入了大牛阶段.
那时候,应该就可以见到久违了的”涨停板”,接二连三的”涨停板...
轮流炒做就是从这种涨停板开始,从一个SECTOR转到另一个SECTOR...
群众随着”大风吹”,由乐观转为非常的乐观,然后就是疯狂...

然后,沸点就这样的出现了.
捕捉沸点,绝对不是一件简单的事情,因为我们也将变成群众的一份子.
我们当然想成为SMART MONEY,不想成为群众,但是能够吗?

诱惑,有几个人能顶得住诱惑?
今天买进,明天就涨停板,这样子的诱惑,有几个人能够顶得住?

不要以为我们一定能够成为SMART MONEY,大多数人到了最后都是变成群众.
这就是股市.
一个令人着迷的游戏.