弹性塑胶包装（FPP）制造公司森德包装（SCIPACK，前身为耐慕志），将在12月7日（周三）召开第49届虚拟股东大会，提出14项议案，寻求股东批准。 

在其11月8的日股东通知书里，森德包装声明它收到一名大股东--阿波罗亚洲基金--要求根据公司法令，考虑提呈第13和14条议案让股东决定并投票表决。 

建议的提案如下：

●公司应承诺采用大马公司监管准则（MCCG）、大马交易所的公司监管指南，和其他监管指南中推荐的最佳实践，以尽快达到最高要求，并在未来的年报和股东大会中，充分解释任何偏差； 和

●公司恢复高级管理人员季度简报会的做法，公开给所有股东和投资分析师互动参与。

这种提案在上市公司很少见到。提出此类提案的理由表明，人们呼吁 森德包装坚持最佳企业监管实践，并继续与投资界进行有意义的对话。 

在解释其投票立场和两项议案的提议时，阿波罗亚洲基金表示，采用最佳公司监管实践，和实施季度投资者简报会，可以“恢复投资者的信心”。

（参考https://www.apolloinvestment.com/F221128.htm）

此外，一些小股东向MSWG表达他们对于森德包装缺乏股东参与活动的不满。 

从森德包装公司网站（https://scientexpackagingak.com.my/presentations/）上可获得的公司介绍材料来看，公司在 2022 财政年，没有举行任何投资者简报会。 在 2021 财政年之前，它曾经有季度业绩投资者简报会。 

这家位于马六甲的 FPP 制造商，是森德（SCIENTX）的子公司，后者拥有该公司 71.89% 的股权。 同时，阿波罗亚洲基金和Samarang亚洲产繁荣基金，分别持有SPAK的 10.3%和5.4%的股份。 

股东参与是利益相关者管理不可或缺的一部分。 公司应持续与股东接触，而不是仅发生在每年一次的年度股东大会上。

与股东持续有效的沟通，可以提高透明度和问责制，增强对公司的信心。 它还使股东能够更好地了解公司并做出明智的投资决策。 

我们呼吁小股东积极参与年度股东大会，并对提案进行明智的投票。

 

本周重点观察股东大会及特大

以下是本周小股东权益监管机构（MSWG）股东大会/特大的观察名单，这里只简要的概括小股东权益监管机构所关注的重点。读者可以查询MSWG的网站，www.mswg.org.my，以得到对公司所提呈的问题详情。

杨中礼电力（YTLPWR）股东大会

提问：

1.虽然水供和污水处理部门收入，从2021年的37.781亿令吉，增加到2022年的41.095亿令吉，但部门盈利从一年前的4.938亿令吉，下降到本财政年度的3.78亿令吉，主要是由于指数挂钩债券和环境义务的利息增加。

鉴于英国目前的高通胀和利率上升环境，以及乌克兰与俄罗斯冲突的后果，在可预见的未来，水供和污水处理行业的前景如何？

2.其他营运开支从2021年的1.56亿令吉，激增至2022的6.5亿令吉的原因是什么？请提供2021财政年和2022财政年其他开支的主要构成细分。

银丰集团（REVENUE）股东大会

提问：

最近，该集团获得另一家领先银行作为其主要合作伙伴，该银行将利用该集团专有的revPAY基建，用于EDC机器和ETP（年报第31页）。

集团预计作为其主要合作伙伴的新银行，在多大程度上为集团截至2023年的EDC部门做出贡献？

迪耐（DNEX）股东大会

提问：

公司启动对Mimastronic科技公司（“MIMAS”）的仲裁程序，涉及对DNeX公司集团的投资建议。

MIMAS的立场是不需要国际贸易和工业部的批准，并坚持认为2022年1月21日的认购协议和股东协议有效且可执行，而迪耐集团正在寻求必要的措施，以对协议宣布无效。（大马交易所文告日期：2022年11月17日）

a）该争议将如何以及在多大程度上，影响集团与其中国合作伙伴的关系？

b）预料该仲裁将需要多长时间来完成？

杨忠礼机构（YTL）股东大会

提问：

截至2022年6月30日的订单是多少？主要建筑项目是什么？金马士-新山电动双轨项目是集团近年承建的最大建设项目之一，工程已进入尾声，集团打算如何补充建设部门的订单？

维修工程（MESB）股东大会

提问：

新的沟通渠道尤其是社交媒体、视频串流和同伴评论，大力影响了消费者的消费习惯和购买决定。品牌忠诚度对零售领域的影响非常重要，因为它在客户的心态中创造了优化的品牌（年报第8页）。

集团将如何利用社交媒体和数字营销，来提高品牌知名度？集团在数字营销方面投资了多少？集团是否与任何关键意见领袖（KOL）和网红合作？

维修工程（MESB）股东特大

提问：

被收购公司的2022未经审计总净资产为620万令吉，购买价格为5100万令吉。这相当于8.2倍的市净率（PBR）。

作为比较，我们选定的可比较公司，即安纳烈资源和慕达控股最新的每股净资产和收市价（截至2022年11月25日），市净率分别为0.49倍和0.41倍。

被收购公司的估值，并无采纳或提及市净率估值法。然而，按照大多数标准，8.2倍的市净率将被视为高估值，尤其是在被收购公司的领域/行业里。

董事部对以高市净率收购一家公司有何看法？

马来亚洋灰（MCEMENT）股东大会

提问：

马来亚洋灰董事部尚未采纳或建议设定股息政策。然而，董事有意提议在可能的情况下，每年支付现金股息，具体取决于马来亚洋灰的未来收益和财务状况以及其他因素，包括马来亚洋灰集团的利润和现金流量状况、法律或信贷安排对集团成员支付股息和可用资金施加的限制（2022年报第19页）。

为了恢复派息，集团必须克服哪些主要限制？

Reneuco公司（RENEUCO）股东大会

提问：

集团的订单超过了10亿令吉。但是建筑相关活动下降67%至118亿令吉（年报第41页和46页）

a）尽管订单强劲，为什么营业额却下降？

b）截至2022年6月30日的未完成订单是多少？

c）2023年的补充订单目标是多少。

森德包装（SCIPACK）股东大会

提问：

森德包装将在即将举行的股东大会中，寻求股东批准两项提案（第13和第14议案），即关于最佳企业监管实践和恢复季度投资简报。

最佳企业监管实践和恢复季度投资简报，实际上是董事部和管理层的自由权限，这对股东批准有什么特别意义？董事部是否会严格执行上述措施吗？

首先，为什么森德包装在2021年以后就取消季度投资简报？

速柏玛（SUPERMX）股东大会

提问：

美国海关和边境保护局于2021年10月对集团和子公司施加的暂缓释放禁令，公司已经和正在采取什么行动应付？问题何时能解决？

金务大（GAMUDA）股东大会

提问：

金务大的建筑订单达到历史最高点的150亿令吉，跨越澳洲、台湾、新加坡和马来西亚，以及在马来西亚和海外共62亿令吉未进账产业销售（年报第30页）。

a）请问该150亿令吉订单能维持多久？

b）未来两年公司计划补充订单的目标是多少？

MK置地（MKLAND）股东大会

提问：

集团2022年终止一项联合发展项目，亏损了5903万令吉，比较2021年为零令吉（年报第74页）。

a）为什么终止该项目？

b）谁是联营伙伴？

c）集团有没有对该发展项目进行可行性研究？如果有，到底是什么地方出错？

d）集团对联营项目的伙伴是否有追索权？

e）该项目完成的阶段到达什么程度？

PLS种植（PLS）股东大会

提问：

截至2022年6月30日，集团总种植面积是10275公顷。2022年鲜果串销售量下跌，因为缺乏收割劳工。预料产量将在2023年第三季开始或第二季末，当劳工回流后才复苏（年报第13-14页）。

a）截至2022年6月30日，油棕的平均树龄是多少？

b）2022年，集团劳工生产率，即劳工-土地覆盖比率是多少？

c）公司缺少多少收割工人？未来几个月预测将雇用多少工人？

d）2023年的鲜果串产量增长率预计多少？

FINTEC环球（FINTEC）股东大会

提问：

Fintec环球2022年取得1926万令吉营业额和净亏损8695万令吉。亏损归咎于证券按市值减值6380万令吉，以及贸易和其他应收款项，和投资在未上市证券的减值亏损分别为480万令吉和690万令吉。

a）公司的盈利非常依赖持有的证券市值。反过来，这与市场对被投资公司的积极看法息息相关。一般来说，具有增长潜力和乐观前景的公司，往往会受到投资者的青睐。

但是，大多数FINTEC环球投资的公司财政上表现不好，一些甚至亏损了许多年。因此，市场可能不看好这些股票的价值。

投资这些亏损股票，如何为公司和股东创造永续价值？

b）公司在2021财政年录得税前亏损3.137亿令吉，源于证券的公允价值亏损2.926亿令吉。

由于Fintec的投资经常遭受重大公允价值损失，公司是否应该重新考虑投资组合业务的投资策略和目标？

c）在2022年，Fintec环球脱售了在Mlabs、Vsolar、AT系统和Saudee集团的全部权益。

这些投资的回报和期限是多少？亏损投资的原因是什么（如果有的话）？

森德（SCIENTX）股东大会

提问：

尽管销量从上一年的28万660公吨，小幅收缩1.2%至27万7270公吨，但森德包装部门的收入增长14.8%至28.6亿令吉，而比较2021年的24.9亿令吉，是因为较高的平均售价和客户的强劲需求。

但是，较高的平均售价的影响受到供应链中断、运费和原材料成本上涨以及全球劳动力严重短缺所拖累。

a）未来，包装部的营业额预测将受到成本推动的通胀还是销量增长因素推动？同时，随着原料价格和运费出现回落迹象，利润何时会恢复？

b）按地理区域划分，目前森德工厂的使用率是多少？外劳短缺问题对森德来说有多严重？森德对外劳的需求是否已获得？随着外劳的缓慢回归，工厂使用率的上升空间是多少？居銮（KLUANG）股东大会

提问：

集团在2022年录得亏损122万令吉（2021：营运盈利4316万令吉）主要因为外汇亏损1348万令吉（2021：外汇盈利888万令吉）。和投资公允价值亏损1619万令吉（2021：投资公允价值盈利1195万令吉）（年报第19页和79页）。

a）集团也持有现金或等值的外汇价值2.2134亿令吉（2021：2.1362亿令吉）（年报第143页，注33（c））。

i.请列出集团持有现金的细分？

ii.基于美元和新元今年走强，只有英镑下跌，为什么产生外汇亏损1348万令吉？

iii.未来，公司有没有采取措施来减少外汇亏损？

b）公司哪一项投资导致公允价值亏损1619万令吉？

VSolar集团（VSOLAR）股东大会

提问：

尽管营业额增加，集团取得盈利27万令吉，比2021年的111万令吉减少84万令吉或75.5%。

这主要是太阳能场地的高维修和修理费用，以及贸易业务的赚幅减少。（年报第13页）。

集团在2022年录得赚幅2.63%，比较2021年的14.32%（年报第11页）。

a）请问集团如何管理遭到上述因素影响的盈利水平？

b）要如何才能改善赚幅？2023年的赚幅前景如何？

怡克伟士（EKOVEST）股东大会

提问：

集团在2022年的融资成本是2.205亿令吉（2021年：2.167亿令吉），是第二高的记录（年报第66页）。

请问集团预测未来几年，融资成本还是这样高，或者更高呢？利息上涨影响集团盈利到什么程度？

集团采取什么行动来管理高融资成本？

德艺科技（TDEX）股东大会

提问：

根据管理层的减值评估，应用程式、支援、服务和硬件及电商子公司投资成本的减值损失，分别845万令吉（2021年：107万令吉）和418万令吉（2021年：零）。（年报第89页，注6）。

a）请问是关于什么子公司的减值？

b）为什么上述投资成本的减值亏损大增？

TWL控股（TWL）股东大会

提问：

公司在2021年10月11日宣布完成附加股及凭单活动，筹集4406万令吉，其中的1117万令吉，计划在6个月内用来偿还贷款（年报第64页）。

公司至今只还了61万5000令吉，剩余的1056万令吉还没偿还（年报第64页）。

a）为什么公司部不在限期内偿还贷款？

b）截至11月30日，基于延迟偿还贷款，公司必须多还的利息成本是多少？

c）公司打算何时偿还该1056万令吉的贷款？

 

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股东大会看板

日期：06-12-2022

通用控股（MUH，9539）

时间：9:30am

地点：Online

杨忠礼电力（YTLPOWR，6742）

时间：9:30am

地点：Online

成功资产（BJASSET，3239）

时间：10am

地点：Berjaya Times Square Hotel KL.

迪耐（DNEX，4456）

时间：10am

地点：Dagang Net Tower, Cyberjaya.

银丰集团（REVENUE，0200）#

时间：10am

地点：Tropicana Golf & Country Resort.

前风（SUCCESS，7207）

时间：11am

地点：Sungai Buloh, Selangor.

昇阳船务机构（SYSCORP，5173）

时间：11am

地点：Imperial Hotel, Sarawak.

杨忠礼机构（YTL，4677）

时间：1:30pm

地点：Online

维修工程（MESB，7234）#

时间：2:30pm

地点：Online

马来亚洋灰（MCEMENT，3794）

时间：4:30pm

地点：Online

日期：07-12-2022

亿能（ARANK，7214）

时间：10am

地点：Online

多多博彩（SPTOTO，1562）

时间：10am

地点：Berjaya Times Square Hotel KL.

DSR公司（DSR，03055）

时间：10:30am

地点：Eco Santuari, Selangor.

IDB科技（IDBTECH，03030）

时间：11am

地点：Online

RENEUCO公司（RENEUCO，7130）

时间：11am

地点：Plaza VADS, KL.

森德包装（SCIPACK，8125）

时间：11am

地点：Bangunan Scientex, Selangor.

MEGASUN（MEGASUN，0081）

时间：12pm

地点：Cititel Penang.

泛马机构（PMCORP，4081）

时间：2pm

地点：Corus Hotel KL.

马联产业（MUIPROP，3913）

时间：4pm

地点：Corus Hotel KL.

日期：08-12-2022

古仔（KUCHAI，2186）

时间：9:30am

地点：Online

速柏玛（SUPERMX，7106）

时间：9:30am

地点：Eastin Hotel KL, Selangor.

伊甸机构（EDEN，7471）

时间：10am

地点：Online

金务大（GAMUDA，5398）

时间：10am

地点：Online

达雅集团（PGB，0091）

时间：10am

地点：Menara Symphony, Selangor.

毅成（IREKA，8834）

时间：10:30am

地点：Online

微科（MIKROMB，0112）

时间：10:30am

地点：Kota Permai Golf Country Club.

MK置地（MKLAND，8893）

时间：10:30am

地点：Online

PLS种植（PLS，9695）

时间：10:30am

地点：Ekovest Sales Gallery, KL.

希尔（SEERS，03009）

时间：10:30am

地点：Online

DFX公司（DFX，0131）

时间：11am

地点：Online

DOLPHIN国际（DOLPHIN，5265）

时间：11am

地点：Online

FINTEC环球（FINTEC，0150）

时间：11am

地点：Tropicana Golf & Country Resort.

双溪峇眼（SBAGAN，2569）

时间：11am

地点：Online

砂综合工业（SCIB，9237）

时间：11am

地点：Online

森德（SCIENTX，4731）

时间：11:30am

地点：Bangunan Scientex, Selangor.

居銮（KLUANG，2453）

时间：12:30pm

地点：Online

泛马控股（PMHLDG，1287）

时间：2pm

地点：Corus Hotel KL, KL.

VSOLAR（VSOLAR，0066）

时间：2:30pm

地点：Tropicana Golf & Country Resort.

马联工业（MUIIND，3891）*

时间：3pm

地点：Corus Hotel KL, KL.

日期：09-12-2022

集艺亚洲（CNASIA，7986）*

时间：9:30am

地点：Seri Kembangan, Selangor.

SAMAIDEN集团（SAMAIDEN，0223）

时间：10am

地点：Bangsar South City, KL.

怡克伟士（EKOVEST，8877）

时间：10:30am

地点：Ekovest Sales Gallery, KL.

SSB公司（SSB8，0045）

时间：10:30am

地点：Platinum Hall @ Platinum Suites, KL.

奇新（KHEESAN，6203）

时间：11am

地点：Online

德艺科技（TDEX，0132）

时间：11am

地点：Menara Symphony, Selangor.

TWL控股（TWL，7079）

时间：11am

地点：Online

#股东大会及特大

*特大