目标价:4.51令吉
最新进展:

云升控股（YINSON，7293，主板贸服股）旗下浮式生产储卸油轮（FPSO）——John Agyekum Kufuor（JAK）在加纳的Offshore Cape Three Point（OCTP），于今年5月时已经生产第一批油。 

另外，云升控股在同月通过子公司Yinson Clover有限公司（YCL）获得总值约10亿美元（约42.34亿令吉）合约，为越南Ca Rong Do油田，供应、营运及维修FPSO设备。 

根据合约，云升控股和PetroVietnam将分别持有上述FPSO的49%和51%股权。

行家建议:

在JAK项目开始首次产油后，云升控股更有实力推高2018财年盈利。

另外，回顾早前，云升控股与日本财团签署暂定协议（HOA），以1.04亿至1.17亿美元（约4.4亿至4.95亿令吉）的价位，将JAK的26%股权卖给后者。

此外，云升控股在越南的联营公司PTSC亚太的Lam Son FPSO也将会继续运作。

我们认为，JAK的全年整合和Lam Son PTSC的继续营运，将能提振中短期盈利表现。

长远来看，越南Ca Rong Do的FPSO料将在2019年8月开始运作，而这能保证公司的长期盈利前景。

我们将2019财年预估纳入估值中，并因此将目标价由之前的4.00令吉上调至4.51令吉，继续建议买入该股。