目标价：5.63令吉

最新进展：

森那美种植（SIMEPLT，5285，主板种植股）股价已经超越我们设定的目标价，触及6令吉，本益比达到2018财年（截至6月杪）每股净利预测的32倍。

行家建议：

我们看好森那美种植旗下的资产素质、规模和种植地点多远优势，以及拥有高达每股9.45令吉实际净资产价值（RNAV）。

然而，该公司股价在过去一个月已经上涨20%，我们认为这股涨势无法长久持续，因为缺乏任何利好利好刺激因素。

目前原棕油价格处在每公吨2436令吉，按季下跌10%，也比本财年上半年的平均价位2645令吉低。这现况让森那美种植在下半年净利面对压力。

因此，我们相信另一次上涨动力，有赖于该公司是否有套现部分资产，进而派送特别股息予股东。

另外，我们预测本财年次季的核心净利将录得3亿3000万令吉，归功于鲜果串产量增加，以抵消来自原棕油价格以及下游盈利贡献减少因素。

我们将投资评级从早前的“买入”，下调至“守住”；标价按本财年本益比30倍，以及每股对NAV比0.6倍，保留目标价于5.63令吉。