目标价:1.75令吉
最新进展:

除了从事罐头制造与饮食业务，柔佛珍（JOHOTIN，7167，主板工业产品股）也生产和销售牛奶与乳制品相关产品，包括甜炼乳、淡奶及奶粉。 

去年4月，柔佛珍以200万美元（约885万令吉）认购墨西哥联营公司（Able Dairies墨西哥）的40%股权。

管理层透露，与Able Dairies墨西哥联营打造，每年产能达8万吨的新厂房预计会在今年末季完工。

行家建议:

柔佛珍有70%的营业额是来自罐头制造和饮食产品出口业务，另外，约80%的商品销售成本是进口原材料，如镀锡和奶粉。

因此，令吉走强对于柔佛珍来说会是利好。

根据敏感度分析，令吉兑美元每走高5仙，公司的核心净利年增长将会随之提高3.0%。

将考虑脱脂奶粉的价格走低，以及罐头制造业务的赚幅正常化后，我们将2017的净利预测上调8%。

另外，假设令吉兑美元在2018和2019会平均游走于4.10的水平，加上开始投运后的墨西哥新厂房在今明两年的使用率分别可达到30%和40%，我们将今明两年的净利预测各别上修2.6%和6.9%。

维持“买入”评级，目标价由1.70令吉上修至1.75令吉。