目标价：8.35令吉

最新进展：

国油石化（PCHEM，5183，主板工业产品股）即将在2月20日公布2017财年末季和全年业绩。

虽然裂解厂会在今年第三季进行大型维修活动，但管理层预计，整体平均厂房使用率可达到90%以上，与2017财年首九个月的91%不相上下。

行家建议：

由于厂房使用率稳定，且近期完成维修甲醇厂，所以我们预计2017财年末季业绩将符合预测，并维持2017至2019财年净利预测。

同时，油价仅游走在每桶70美元水平以下，上涨空间料有限，因为一般上北半球交易商会在寒冷冬季时进行期货投机交易平仓。

国油石化的产品售价与布兰特油价的关系非常紧密，油价自去年9月30日至今上涨了20%至68美元，预计今年维持在55至60美元之间。

去年末季，苯价格上涨29%、石油脂和聚乙烯则增长10%。

不过，甲醇却下跌5%，因为区域厂房完成维修后导致市场供应过剩。

该股连续六个月走高，接下来上涨空间受限，所以我们把投资评级从“买入”，调低至“守住”。

http://www.enanyang.my/news/20180131/国油石化3年净利预测不变/