目标价：1.55令吉
最新进展：

柏威年产托（PAVREIT，5212，主板产托股）截至3月31日首季，净利按年增14.6%，至6534万9000令吉。

柏威年吉隆坡广场租金收入贡献，以及Intermark购物中心出租率提高，推动营业额扩大10.6%，报1亿3151万令吉。

行家建议：

柏威年产托（PAVREIT，5212，主板产托股）截至3月31日首季，净利按年增14.6%，至6534万9000令吉。

柏威年吉隆坡广场租金收入贡献，以及Intermark购物中心出租率提高，推动营业额扩大10.6%，报1亿3151万令吉。

今明2年，各有24%和52%的净出租面积，租约将到期，租金上调幅度为单位数。

虽然明年很多租约到期，但我们不担忧，因为大部分属柏威年吉隆坡广场，看好可维持100%出租率，并合理地调涨租金。

该产托今年应该会完成收购柏威年精英，另外，依然考虑收购飞轮海88商场。我们也相信，该产托可能向WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）收购第三方资产。

今年增长来自收购柏威年精英和单位数租金涨幅；明年则是内部增长。

柏威年产托可能注入资产、资产负债表健康和负债率低，上调估值潜能强劲。

外部增长潜能和6%总回酬合理，理应获得“超越大市”评级。

分析:肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180427/柏威年产托br-估值上调潜能强劲/