目标价：6.07令吉最新进展

5月初，IHH医疗保健集团（IHH，5225，主板贸服股）提高印度富通医疗集团（Fortis Healthcare）献购价9.4%，至175卢比（约10.31令吉）。 

富通董事部已委任专家咨询委员会，周四（10日）起，评估全部具约束力的献议，包括IHH医疗保健集团的献议。

行家建议

IHH医疗保健集团献购富通31%股权，预计会触发强制全面收购。

以每股175卢比（约10.31令吉）计算，剩余5亿1900万股富通股票价值，应该高达9134克若尔（约54亿令吉）。

IHH医疗保健集团虽拥有财力收购，但完成整个交易，必须提高负债。

若投资只限于31%，净负债率会从目前0.03倍，走高至0.14倍，若强制全面收购，则提高至0.4倍。

该交易估值是IHH医疗保健集团企业价值倍数（EV/EBITDA）溢价24% ，因此我们中和看待该交易，但稍微偏负面。

我们也认为，马尼帕尔保健和TPG亚洲较有优势，因为较早与富通洽谈，且马尼帕尔保健是当地企业。

http://www.enanyang.my/news/20180509/ihh医保br-全购富通增负债/