目标价：4.80令吉

最新进展：

亚通（AXIATA，6888，主板贸服股）在账面上重新调整对印度公司Idea Cellular（Idea）的投资，面对34亿令吉一次过非现金减值拨备，拖累截至6月30日次季，净亏33亿5731万令吉或每股37.10仙。

上半年净亏达35亿472万令吉，或每股38.70仙。

行家建议：

首半年的核心税后归属股东净利（PATAMI）按年跌33%，至4亿3100万令吉，仅占我们全年预估的37.4%，低于预期，归咎于较高的营运开销、汇兑损失和税务。

尽管业绩表现不佳，亚通仍维持今年的关键绩效指标（KPI），放眼营业额和扣除利息、税务、折旧与摊销前（EBITDA）盈利能按年持平，但我们预计这将分别年跌2.5%和5.4%，因汇率波动以及数字投资需时消化。

同时，今明两年的核心净利，分别被调降21%和10%；评级则从“超越大市”，调低至“跟随大市”；目标价从4.95令吉，调低至4.80令吉。

未来，我们遇见亚通会持续专注改善天地通（Celcom）和XL表现，以及持续成本优化举措。

分析：肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180827/亚通-两年财测下调/