目标价：5.88令吉最新进展

森那美种植（SIMEPLT，5285，主板种植股）截至今年6月杪的末季，净利暴跌99%至3000万令吉或每股0.4仙。营业额年减16%至30亿8400万令吉。

全年净利跌51%至17亿2700万令吉或每股25.4仙，营业额年跌3%至143亿6900万令吉。

该公司预测2019财年鲜果串产量增加，国内翻种率介于4.3%至4.4%，而印尼为5.2%至5.3%；生产成本约每吨1700令吉。今年下半年原棕油价格预计每吨2250令吉至2500令吉。

行家建议

排除外汇收益和其他非核心项目，森那美种植的全年核心净利年涨13.2%至12亿8100万令吉，符合我们和市场预测。

该公司将财年截止日期，从现有的6月底调整至12月底，因此，2018财年将有18个月的业绩，即从今年7月至明年12月。

由此，我们提出新的2018至2020财年净利预测，分别为6亿600万令吉、12亿4700万令吉和15亿1200万令吉。

按照2019年的本益比预测29倍，将目标价从早前的5.84令吉，上调至5.88令吉，维持“买入”投资评级。

http://www.enanyang.my/news/20180905/森那美种植br-目标价上修/