目标价：2.38令吉

最新进展：

亚航集团（AIRASIA，5099，主板消费股）展望稳定，市占率达41.7%。

本财年增加18架飞机计划仍在进行中，并于明后财年分别扩展23架和28架，但着眼今年取得85%载客率。

该集团放眼提升增长中的辅助业务，该业务营业额在上财年增加了7%，占营业额20%，包括Rokki.com、Tune Protect、座位选择、物流平台RedCargo、及行李费用等。

行家建议：

亚航集团放眼RedCargo营业额本财年年涨94%至4亿令吉，并减少138小时运输时间至12小时；RedCargo占辅助业务上财年营业额8%。

另外，集团驱动力还有在东盟市场的电子商务。

根据谷歌与淡马锡报告，电子商务将从230亿美元（约950.48亿令吉），激增至2025年的1030亿美元（约4256.48亿令吉）。

配合飞机扩展计划，我们调整本财年每公里机位（ASK）增长至9.8%，明后财年增长分别为5.5%和4.8%。

由于租赁费用高于持有飞机的费用，我们保守看待今明财年财测，分别下调至15%和19.4%。同时，下调目标价至2.38令吉。

http://www.enanyang.my/news/20190418/亚航集团-辅助业务驱动/