目标价：5.70令吉
最新进展

云升控股（YINSON，7293，主板能源股）自2006年获得的浮式生产储卸油轮（FPSO）合约，再获延长4年至2022年，总值1亿3750万美元（约5亿7410万令吉）。

该延长协议由间接独资子公司Adoon，与尼日利亚的Addax石油发展签署，从去年10月17日开始生效，直到2022年10月16日。

不过，1亿3750万美元（约5亿7410万令吉）的合约价值，是从本周一（17日）的签约日开始算起。

行家建议

我们已大致预料到合约会延长，并正面看待这进展，因为管理层曾透露，在过去数月积极进行商讨。

此外，我们估计这合约的税前盈利赚幅超过40%；不过我们保持今明财年的财测，因为已纳入考量。

预计云升控股下财年盈利将取得大幅跃升，归功于Helang与Abigail-Joseph FPSO将在本财年末季启动、料今年内完成的新加坡Ezion收购，每年约可额外贡献2000万美元（约8312万令吉）净利，同时有望赢得巴西FPSO项目竞标。

据报道，该公司也在加纳及巴西另一项FPSO竞标项目中，保持领先地位。

配合合约获得延长，我们上调目标价至5.70仙，相等于下财年本益比16倍；维持“超越大市”评级。

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190620/云升控股-下财年盈利看涨/