目标价：8.22令吉

最新进展：

云升控股（YINSON，7293，主板能源股）截至7月底财年次季净利年跌44.15%，至4114万2000令吉，营业额年跌13.43%，至2亿1343万9000令吉。

同时，次季会派息每股4仙。首半年净利跌32.41%至9099万6000令吉。

行家建议：

云升控股首半财年核心净利年挫22%，至1亿80万令吉，低于预期，仅分别占我们和市场全年预测38%和40%；次季派发每股4仙股息，已在预期中。

Abigail-Joseph浮式生产储卸油轮（FPSO）交付时间延迟，从原先本财年末季，推迟到下财年首季；不过，我们不太担心，因为无须缴付罚金。

同时，Helang FPSO仍会在本财年末季交付，两艘油轮估计每年能贡献净利约2亿令吉。

由于油轮交付展延，我们下调2020财年盈利预测18.3%，并因为较低营运成本而将2021财年的核心净利预测，上调2.2%。

我们把可能赢获的两项巴西油轮项目纳入考量，调高目标价至8.22令吉，重申“买入”评级。

分析：兴业投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190926/【视频】云升控股-延交油轮财测砍18/