目标价：17.40令吉

最新进展：

丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）在2020财年次季，营业额按年涨8.4%至12亿3754万4000令吉；净利年增2.1%至7亿181万4000令吉；派息每股16仙。

首半年净赚13亿9039万2000令吉，按年近持平；营业额报24亿5263万6000令吉，年升2.6%。

行家建议：

丰隆银行首半年核心净利超越预期，达到我们全年预测的53%，以及市场预测的51%。

该银行信贷成本依然良好，贷款增长持续强劲。

我们预计，2020和2021财年的信贷成本分别只有2个和4个基点，贷款预计会增长5%。

因此，将2020至2022财年净利预测，上调3至4%。

丰隆依然稳健，零售银行管理得当，基本面也比同行强稳，包括超过10%的投资回酬率。

我们认为，丰隆能在中期之内，维持超过10%回酬率。

另外，丰隆的资产素质仍然卓越，联号公司成都银行的表现依旧良好，不受新冠肺炎疫情影响。

由于股价下跌，我们将评级上修至“买入”，但目标价稍微下调到17.40令吉。

分析:马银行投行研究

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https://www.enanyang.my/news/20200227/丰隆银行-br投资回酬超10/