目标价：8.54令吉

最新进展：

净利息与回教银行收入增加，激励马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）截至去年12月底末季净利年增5.28%，至24亿4913万令吉，并建议每股派息39仙。

全年净利微增1.05%，录得81亿9807万4000令吉。

行家建议：

马银行去年净利符合市场的预期，占彭博全年预测的104%，但超出我们的预期，占107%。

全年每股股息达64仙，远超越我们预测的49仙。我们维持今明财年的股息预估，分别设在51仙和54仙。

迈向2020财年，马银行估计净利息赚幅（NIM）会下跌5个基点，主因是隔夜政策利率（OPR）调降两次。

此外，该行考虑到新冠肺炎的影响，估计今年净信贷撤账率（NCO）攀高45至50个基点，成本收入比率预估为46%到47%。

我们认为，贷款亏损拨备金将走高，因而维持“守住”评级。今年6.1%诱人的周息率，可支撑股价表现。

同时，我们维持今明财年的每股净利预测，以及根据股息折价模式（DDM），得出8.54令吉目标价。

分析：联昌国际投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200228/【行家论股视频】马银行-周息率支撑股价/