目标价：1.94令吉
最新进展

全国行动管控令期间，双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）2020财年每月盈利会减少900万令吉至1200万令吉。

若以55亿令吉订单及建筑工程的进度来计算，公司目前每月营收录得约1亿5000万令吉至2亿令吉。

双威建筑正寻求政府批准，在管控令第三阶段期间继续运作。

行家建议

今年首两月佳节期间的入账缓慢，加上自3月18日起被迫停工，营业额势必受到打击。

因此，我们下砍今年营业额预估2%，至19亿令吉。但调高永续的建筑盈利预估，从1亿1000万令吉增至1亿3000万令吉。

根据政府条例，若建筑工程要在管控令期间继续运作，公司需提供劳工集中宿舍（CLQ）。

据了解，双威建筑旗下的第二捷运站（MRT2）、轻快铁第三路线（LRT3）及柔佛项目，纷纷提供劳工集中宿舍。

因此，我们相信政府会允许公司继续运作，但需确保员工保持社交距离。

我们上调目标价，从1.72令吉升至1.94令吉，相当于实际净资产价值（RNAV）折价10%；维持“买入”评级。

双威建筑目前订单总值约55亿令吉，相等于去年的3.1倍的营业额。虽现有订单可长期支撑业务，但管控令的影响和新订单前景充满不确定因素，导致盈利展望不明朗。

分析:艾芬黄氏投行研究

分析:艾芬黄氏投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200416/【行家论股视频】双威建筑-盈利展望不明朗/