目标价：1.60令吉

最新进展：

IJM种植（IJMPLNT，2216，主板种植股）在视讯会议中表示，业务不受管控令的影响，因为旗下棕油园和提炼厂不处于疫情重灾管制区。

种植园和提炼厂照常运作，在我国和印尼的顾客需求维持不变，唯独物流受到轻微影响，因为沙巴私人码头在管控期被迫停运，对此，IJM种植正向州政府上诉。

行家建议：

截至2020财年3月，IJM种植的鲜果串总产量按年增长8.7%，印尼贡献最大，增长11.7%，而我国则增长5.2%。

另外，沙巴和印尼加里曼丹的气候适宜，不过，苏门答腊却遭遇几个月的旱季，这个占总产量10%的地区，下半年产量料大跌30%到40%。

管理层估计，2021财年鲜果串产量将增长4%到5%，因为印尼的收成偏高，及500公顷种植土地即将成熟。

今年的单位成本为每吨1800令吉，至于下财年估计是持平，因为高收成和节约成本措施，有助于抵消施肥、最低工资和社会保障等成本上涨。

纳入本财年最新产量数据，及下调鲜果串产量预估后，我们调降今明后财年的盈利预测，幅度介于5%至8%。

维持“买入”，但目标价从1.45令吉上调至1.60令吉，相等于20倍本益比。

持续看好IJM种植，因为鲜果串产量增长稳健及估值廉宜。

分析：兴业投行研究

分析：兴业投行研究

分析：兴业投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200427/【行家论股视频】ijm种植-3年财测下调/