分析：丰隆投行研究

目标价：2.55令吉

最新进展：

森那美（SIME，4197，主板消费股）管理层透露，中国在3月底解除封锁措施后，汽车销售在4和5月强劲回弹。

在2019冠状病毒病疫情爆发期间，澳洲工业矿业设备需求仍强，管理层称炼焦煤价稳定在每吨100美元以上水平，开采赚幅稳定。

特易购（TESCO）脱售计划按部就班，将于今年末季完成，而森美兰州大马宏愿谷（MVV）土地，要等到政府推行隆新高铁项目才会脱售。

行家建议：

本地汽车销售估计在税务优惠期间改善，森那美旗下展销厅人流量和订单已有复苏的迹象。

至于中国港口营运业务，考虑到目前市场估值不诱人，管理层表示不急于脱售。

管理层仍维持派息政策不变，我们预测本财年最终股息为每股8仙，将全年派息总值推高至10仙，等同诱人的4.8%周息率。

同时，我们维持2020财年10亿令吉盈利预测，并考虑到本地与中国汽车领域展望改善，分别上调2021与2022财年预测，幅度分别是9.9%与2.7%。

因此，我们上调目标价至2.55令吉，等同加总估值法（SOP）2.83令吉的10%折价，并维持“买入”评级。