分析：MIDF投资研究

目标价：14仙

最新进展

沙布拉能源（SAPNRG，5218，主板能源股）获颁3项工程、建筑和钻机合约，合计总值8亿4000万令吉。

纳入新合约后，该公司2021财年获颁合约总值累积至16亿令吉。

行家建议

我们估计沙布拉能源新未完成订单总值高达145亿令吉，估计其中57亿令吉，会在本财年转化成营收，而明后财年分别会有37亿与46亿令吉订单转化成营收。

该公司将在今日公布次季业绩，我们估计表现不错，盈利水平与首季相似，介于1500万至2000万令吉。

因此，我们上调今明财年盈利预测，幅度分别是16.5%与24.1%，至6360万与1亿80万令吉。

此外，鉴于全球营运环境改善，我们预料近期新合约赚幅会提升，提振未来盈利，因此更加乐观看待该公司。

我们上调工程与建筑（E&C）业务项目的税前盈利赚幅，本财年从10%改善至10.5%，下财年从10%提高至11%。

综合考虑后，我们上调评级至“买入”，并提高目标价至14仙。

另外，我们认为当前股价是进场买入的好时机，处于诱人的11.9倍本益比，且油价预计会持稳至年底，可利好勘探与生产（E&P）业务，加上该公司可凭借广泛的油气专业知识，来赢获更多合约。