分析：丰隆投行研究

目标价：2.70令吉

最新进展：

威铖（VS，6963，主板工业股）从一名主要客户（化名X）手中，拿到的总值2亿令吉订单已经步上轨道，并将于12月投产。

另一方面，该公司美国客户的订单总值，也从2020财年的1亿5000万令吉，提高至2021财年的9亿令吉。

行家建议：

威铖在2020财年末季，净赚幅为过去4年最高，达6.6%，显示该公司的反弹迹象显著。

尽管管控令让威铖从主要客户X的营业额降低了10亿令吉，但该公司已采取主动的措施，降低对X的依赖。

而美国客户带来的增长也比预期较快；在2019年3月签下新合约之后，该名美国客户的订单，预计会在2021财年贡献威铖9亿令吉的营收。

我们也估计，在2022财年，美国客户贡献潜力可高达130亿令吉，且赚幅也较高。

在新常态下，威铖也因为消费者行为改变而受惠；我们预计，咖啡机和泳池清洁机的生产业务贡献将因此提升。

另外，威铖也正在与5名潜在新客户洽商中，据了解已经到了最后商议阶段。

假设可以再拿下6亿令吉订单，而且又能在2022财年全面贡献，保守估计核心赚幅为5.8%的话，威铖2022财年净利预测还能再增15%，我们的目标价也会提高22仙。

无论如何，暂时维持财测和“买入”评级，以及2.70令吉的目标价。